两会利好四板块 16只龙头股迎升机（3）

大北农 利润增长逾六成

大北农作为农林牧渔中的强势股，上周上涨6.04%，大幅跑赢两市指数和行业指数。统计显示，截至目前，有13家机构对公司股票做出“买入”评级，5家公司给予增持评级，是农林牧渔中好评最多的股票。

大北农是预混料饲料龙头：公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。公司已开发出30余种预混料品种，成为国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业。

同时，公司以水稻种和玉米种为核心，是全国第二大水稻种子生产企业，在湖北、江西两个水稻种植大省的市场占有率位居第一。其中“两优培九”水稻种是国家“863”计划项目和国家总理基金项目的重大研究成果，是我国第一个超级杂交稻组合，全国种植面积达7000万亩以上，是最大的水稻品种之一。

3月2日公司公告，由公司、中国农业科学院北京畜牧兽医研究所、南京农业大学等单位联合申报的“仔猪健康养殖营养饲料调控技术及应用”项目荣获2011年度国家科学技术进步奖二等奖。项目研究成果总体水平达到国际先进水平，在乳仔猪生理研究的系统性、日粮系酸力模型及调控技术达到国际领先水平。

公司最新业绩快报显示，2011年每股收益1.26元，每股净资产8.69元，净资产收益率15.45%，营业收入78.34亿元，同比增长49.27%，净利润50636.80万元，同比增长62.70%。业绩变动的原因：饲料市场行情较好，且公司饲料生产能力进一步扩大；公司加大高附加值乳猪饲料产品的推广力度，进一步提升客户服务能力；部分玉米及水稻新品种投放市场，公司种子销售数量进一步扩大。

中信证券表示，维持业绩预测及“买入”评级。认为生猪存栏量上升拉动饲料需求增加，饲料行业景气将维持，公司饲料销售有望保持较快增长；2012年种业、疫苗进入业绩高增长阶段。我们维持大北农未来两年业绩预测，预计2012与2013年摊薄每股收益分别为1.72元与2.38元（预计2012年饲料、种业、疫苗对每股收益的贡献分别为1.35、0.30、0.07元），维持“买入”评级和目标价42元。