定向增发半年报 十大上市公司定增夭折（9）

恒泰艾普1.1亿元定增计划放弃

自2013年2月27日开始停牌后，恒泰艾普于5月初发布了定向增发股份购买资产并募集资金的公告。公司拟向不超过10名特定投资者发行股份募集资金，募集资金总额1.17亿元。此次，公司收购的资产包括：博达瑞恒49%股权作价1.76亿元，西油联合49%股权作价1.76亿元。

受此影响，公司股价从5月2日复牌后一度遭到大笔抛售，股价下跌2.28%，但随后又大幅拉升至涨停。截至5月2日收盘时，公司股价报收于28.29元/股，这一股价明显高于定向增发预案价下限的21.76元/股。

从公司2012年和2013年一季度的业绩来看，虽然主营业务出现了下滑，但是外延收购并表效应推动了公司的高增长，且公司去年并购的三家公司均完成业绩承诺，公司软硬件一体化构架效果初显。

然而，上述定增预案在一个月后被公司取消了。恒泰艾普6月24日晚间公告称，公司对发行股份购买资产议案进行了调整，决定取消原方案中的配套融资计划。

事出有因，对照证监会今年2月5日发布的《配套募集资金方案调整是否构成原重组方案的重大调整》中的规定，公司确实是不得已才出此策。根据规定，配套融资总额不超过重组方案的25%，取消配套融资不会构成对重组方案的重大调整。公司也表示，本次发行股份购买资产方案的调整不构成重大调整。

调整后的方案为，公司继续向崔勇、张时文、姜玉新、杨茜非公开发行股份，购买其合计持有的北京博达瑞恒科技有限公司49%股权，并向黄彬非公开发行股份，购买其持有的成都西油联合石油天然气工程技术有限公司49%股权。而公司原定拟向其他10名投资者募资1.1亿元的计划取消。

点评：上述恒泰艾普要收购的两家公司作价共约为3.52亿元，而定向增发募资的金额为1.17亿元，以此计算，配套融资总额已经达到重组方案金额的33%。根据证监会今年2月5日发布的《配套募集资金方案调整是否构成原重组方案的重大调整》规定，募资金额已经超出了规定范围。