宋丽萍：要练好尽职调查、内控等基本功

2013年证券公司创新发展研讨会8日在北京召开。深圳证券交易所总经理宋丽萍在会上表示，防范创新中的风险，已经引起监管层、业界的高度重视。要解决好创新中的风险防范问题，必须充分依靠市场主体的作用，重视以下三个方面的工作。

    提升证券公司的执业水平和内控机制

宋丽萍讲到，实体经济的转型需求对资本市场提出了更高要求，证券公司能否适应创新业务发展的变化提升执业水平，培育内控文化，是防范创新风险的关键。目前，证券公司创新热情很高，但应将重点放在基础机制、基础产品的建设上，练好尽职调查、内控等基本功，发挥证券公司的基础产品和功能优势，培育自己的客户、自己的产品，做到以高质量的服务赢得客户的信任，真正成为“一手托两家”的中介。

在谈及IPO财务专项检查情况时，宋丽萍指出，证券公司尽职调查工作质量还有提升空间。下一步，新三板、场外市场的建设，新产品的创新会更加依赖证券公司尽职调查的质量，是市场参与者判别风险的依据。

    重视行业自律作用

宋丽萍谈到，强化自律监管，也是减少行政干预，释放市场创新活力的前提。如果市场没有形成有效的自律机制，必然引入刚性的行政监管，压缩市场创新的空间。现在看来，去年实施的新股发行改革，在加强保荐机构工作质量监管、询价机构管理等方面，证券业协会投行委员会的作用可以发挥得更加充分一些，更好地推动新股发行改革的进程。

宋丽萍还指出，下一步，创新带来的监管压力会更大，自律监管可以动员行业专业资源优势，及时形成对各类创新业务的行业规范并灵活调整，为行政监管的后续跟进赢得时间、积累经验，为行业创新在控制风险的前提下加快探索打开空间。

    深化投资者适当性管理

宋丽萍强调，深化投资者适当性管理对市场和产品创新来说，尤为重要。证券公司对客户最了解，深化适当性管理可以让风险在不同类型投资者中实现合理配置，是资本市场有效化解实体经济风险冲击的微观基础。适当性管理也是规范客户行为、维护市场秩序最直接有效的前置关口。

从近期债市暴露的问题看，宋丽萍认为，中介机构的客户管理职能不容忽视。创新为投资者和融资者提供更多选择和便利的同时，也会使得利益输送等违法行为更隐蔽、更方便。

宋丽萍最后指出，证券公司应该看到创新的前景，及其对经营模式和收入结构转型的深远影响，下决心放弃短期利益，更加重视适当性管理工作，为创新业务的发展提供制度机制保障。只要证券公司高度重视，各方密切配合，一定能在行业创新发展上取得突破，发挥资本市场在经济社会转型中应有的作用。