“改嫁”科大智能 永乾机电估值一年涨两成

⊙记者 王雪青  ○编辑 阮奇

与华昌达“闪婚”未成的永乾机电，一年后“改嫁”科大智能，资产估值也随之提高两成。

科大智能因筹划重大资产重组自8月起停牌，公司今日发布的重组草案显示，拟以“定增+现金”的方式收购海永乾机电有限公司(下称“永乾机电”)100%股权。本次收购的对价为5.26亿元，相较去年华昌达给出的最高收购价4.26 亿元提高了23%，资产增值率为546.43%。

草案显示，科大智能拟以“定增+现金”的方式购买蔡剑虹、珠联投资、龚伟、中比基金、潘进平、璧合投资、胡慧莹、茂乾投资、蔡茹莘、薛铁柱、吴凤刚等11 名交易对象合计持有的永乾机电100%股权。其中，发行股份3999.28万股、发行价11.14元/股；支付现金7888万元。

同时，公司拟向实际控制人黄明松定增1565.30万股，定增价11.18元/股，募集配套资金1.75亿元。配套资金中，7888万元将用于支付收购的现金对价款；9612万元用于对永乾机电进行增资，以补充永乾机电的营运资金，满足永乾机电业务快速扩张对营运资金的迫切需求。

以2013年8月31日为基准日，永乾机电100%股权的收益法评估价值为5.26亿元，较其账面净资产价值8138.84万元增值4.45亿元，增值率546.43%。而在去年华昌达的重组预案中，对永乾机电以2012年5月31日为基准日采用收益法进行预估，预估值不超过4.26亿元。相比之下，本次收购高于华昌达给出的预估值约1亿元。

对此，公司给出三条理由：一是时隔一年多，标的公司综合实力显著提升；二是两次评估基准日企业存量资产发生较大变化，本次资产评估时标的公司溢余负债减少、自由现金流量增加；三是本次评估较上次预评估时，标的公司未来年度业绩预期有所增长。

本次交易的对方承诺，永乾机电2013年的实际净利润数(净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为准)不低于4350万元；永乾机电2014年度、2015年度、2016年度实际净利润数分别不低于5220万元、6264万元和7517万元，否则将按协议进行补偿。

草案显示，永乾机电是国内为数不多的能够提供定制化工业生产智能化综合解决方案的企业，是我国浮动移载机械手领域的领军企业，其在工业生产机器人应用方面处于国内先进水平。2011年、2012年、2013年1-8月公司三年的净利润分别为1430.42万元、3083.35万元、3045.76 万元。

科大智能表示，本次交易完成后，公司的业务领域将由现有的配用电自动化业务拓展到工业生产智能化业务领域，从而构建起公司智能电网、节能环保、新能源领域智能控制设备及其生产制造过程智能化业务协同发展的业务体系，为公司利润提供新的增长点。

根据上市公司备考盈利预测，重组完成后，预计上市公司2013年度备考营业收入为5.42 亿元，备考净利润为5105.93万元；2014年备考营业收入6.99 亿元，备考净利润6261.87万元。公司2012年实现营收2.64亿元，净利润2861.30万元。

值得一提的是，科大智能停牌前两天，股价已出现大幅上涨。公司于8月1日起停牌，股价7月30日上涨5.22%，7月31日更是已涨停收盘。不过，公司在预案中称，剔除大盘和板块因素后，本次重组停牌前20个交易日的股票价格波动未达到异动标准。

资料显示，2012年7月，上市不久的华昌达宣布闪婚收购永乾机电100%股权，然而该重组却于去年8月底宣布终止。去年9月，华昌达公告收到中国证监会湖北监管局的《立案决定书》，公司董事长颜华因涉嫌泄漏内幕信息案被立案侦查，被视为导致重组终止的“硬伤”。