基金眼红线上营销 未来或仍难分食渠道

余额宝冲击波远没散尽，基金销售领域便已经乱了江湖。腾讯、百度等急切的想另立山头，错失机会的众多基金公司则不敢小觑半点。

百度推出的轻应用平台及最大量的搜索流量为基金公司提供了一个巨大的想象空间；而主打社交的腾讯尤其是微信在移动端的客户量也令基金公司垂涎三尺。对此，已有如同传统“四大行”甲方气势的新贵支付宝岂能善罢甘休。

敏感的互联网和基金业人士也许已经注意到，9月4日，淘宝理财频道醒目位置发布重要通知，淘宝原保险理财资金账户升级为“招财宝”账户。

有人猜测这是淘宝为未来更多的基金销售所进行的账户准备，也有知情人士透露，支付宝“余额宝”团队正在计划的另一个系列理财产品，并正在向基金公司征集产品方案，招财宝很可能就是新载体。“我们不想再错过。”多家基金公司电子商务部人士谈到与支付宝的合作都有类似的表达。同样不想错过的便是如腾讯、百度等渠道大款们。

而互联网“屌丝理财”的长尾效应让整个业界眼前一惊。

不能再错过的“招财宝”？

根据淘宝官方介绍，以买保险为例，招财宝账户的使用方法与余额宝几乎一样，不同的是，面对客户，余额宝是单一产品，背后绑定了天弘一只货币基金，而招财宝内很可能将有供客户选择的不同理财产品。

支付宝内部一直有两个团队开拓理财业务，开发余额宝的为“国内事业群”，不久后即将上线的各基金公司的淘宝网店业务则归属“创新金融事业群”，这两个部门相互隔离亦相互竞争。

知情人士透露，余额宝团队一直都在计划新的产品，余额宝投资的货币基金为活期产品，新产品很可能主打定期理财，收益率相对余额宝较高，亦向基金公司定制。招财宝很可能就是支付宝“国内事业群”这一最新计划的载体，可能推出一系列不同期限的短期理财产品。

天弘基金副总经理周晓明一直表示，会与支付宝继续合作。记者了解到，目前已有数家基金公司向支付宝出示了产品计划。由于支付宝严格的保密协议，大多数公司不愿透露产品细节。可以想象到的是，目前市场上已有的公募短期理财产品较符合支付宝的定制目标。也有基金公司设计了较复杂的保本策略产品。

目前余额宝手机端也只能满足单笔2000元的快捷支付，不能满足大额理财需求。未来，支付宝的规划看上去是，想理财的钱去找“招财宝”，消费的钱想理财去找“余额宝”。

从余额宝推出那一天，业内就对天弘基金能傍上支付宝这个“大款”羡慕嫉妒恨，管理费返还支付宝90%、技术投入1000万等传言一直没有停止，即使这些都是真的，天弘基金仍被认为是大赢家。近期业内又有传言，“双十一”后，余额宝将打破与天弘的独家合作。但是一直没有得到证实。

对于支付宝而言，如果提供多只货币基金供客户选择，可能降低客户体验，如果由支付宝团队代客户挑选并将资金分散于多只货币基金，又可能涉及新的监管问题。

此时，新产品的推出，无疑给了其他基金公司“竞争上岗”的机会。

“余额宝的推出让我们今年的工作业绩都相形见绌，现在只要支付宝招呼，无论是他们的余额宝团队，还是淘宝网店团队，我们都是招之即去。”上海一家大中型基金公司电子商务部负责人称。

争抢平台

支付宝天生的消费和支付属性下，余额宝的“闲钱理财”已经被证实为一个可行的盈利模式。而在支付宝卖定期理财产品以及股票型基金能否也形成规模效应？虽然还没有尝试，但亦让人不敢小觑。“支付宝数亿级别的账户量，加上便捷的操作、熟悉的客户体验、与信用卡还款、水电暖支付等生活应用快捷转换，哪怕百分之一的人每人买100元，想象空间都很大。”上述人士称。

而主打社交的腾讯、主打搜索的百度两大互联网平台虽然可合作的盈利模式亦不清晰，但也让基金公司同样不敢小觑。与支付宝相比，腾讯微信在移动端的客户量又有优势，百度则拥有最大量的搜索流量。

财付通与华夏、博时、易方达等基金公司的合作产品迟迟没有进展。不过华夏基金已是业内第一家推广微信平台的基金公司。其电子商务部相关负责人透露，其活期通移动客户端在微信上的关注量目前是7万多，交易用户已有2万多。

虽为社交软件，微信5.0版本多个应用中预留了可能的盈利模式。华夏基金其实也是使用了其现有的公众平台。目前已有30多家基金公司在微信公众平台开通公用服务号。

仔细观察，这些服务号可分为三类：仅注册但尚无服务，如广发、易方达等；提供简单查询服务，如富国、汇添富等；第三类是和基金后台有深入连接，可直接交易，目前能做到的是华夏和博时。

有媒体报道，百度也计划推出定制基金产品，不过记者了解到，此计划还尚早成行。但是，百度推出的轻应用平台还是提供了一个巨大的想象空间：未来百度搜索可以直接跳转至各轻应用端口，这些端口也可以是基金评价、甚至基金销售的直接入口，百度甚至间接实现基金销售的引流。

前几年公募基金业曾意图发力高端理财市场，但专户理财业务自面世以来就没有过风光时，基金业高端客户逐渐被私募、信托、小贷以及银行理财分流。余额宝让原本只重视“高帅富”的基金业看到了互联网上的长尾效应。

海富通基金副总经理阎小庆表示，“余额宝的成功给了大家一个重新认识并重视互联网的理由，这可以是一个很大的市场。除了自身的积累，我们更重视与有客户价值的网络平台的合作，同时增加自身对客户的理解，来创新产品和服务。”海富通还计划在淘宝网店上销售低门槛的股票型基金。

新渠道新问题

目前支付宝申请网络银行的计划还显得扑朔迷离，不过，大平台很可能意味着新垄断。在许多基金公司眼里，支付宝已有如同传统“四大行”的甲方气势。

各类垂直型专业基金销售电商凭借专业优势也试图分得互联网金融一杯羹，不过目前看来发展仍较为缓慢。

记者了解到，基金淘宝网店是由于备案问题一再难产。不过，在这个可想象的红海中，基金的同质化竞争或更激烈，如果淘宝网店上线，没有淘宝提供营销支持，基金公司的店铺如同千千万万初来乍到的个体电商很可能石沉“淘”海。

而另一个现实摆在眼前：淘宝已经形成的直通车推广、聚划算团购、赠送集分宝等影响手段，未来其如何对各基金网店及其单只基金引流、营销，这是否涉及评价和代销，或又面临一系列监管问题。

目前，证监会对传统银行代销体系为主的基金销售和评价业务有一套较为完整的管理办法，互联网则还是一个新领域。业内都还记得，余额宝推出之初，被指打了擦边球。证监会最终表示支持创新，仅指责其部分基金销售支付结算账户并未备案。如果支付宝继续推出系列定制基金，是代销还是直销？证监会又将如何监管？几乎没有涉及过金融业务的百度想要进入基金领域，看上去更有一系列的监管障碍。

一位接近证监会人士表示，客户的需求和基金业创新的需求已经势不可挡，证监会目前的态度是，守住安全底线，不碰红线不发文。也许未来，互联网上的基金销售，还有更多的擦边球。

基金销售适用性强调，“将合适的产品卖给合适的投资人”。而在互联网上，将专业投资基金卖给网络平台大量基于消费或社交需求积累的客户，投资者服务的跟上或是更艰巨的工作，传统监管框架也面临更多的挑战。