重仓白酒股基金浮亏或达108亿元

□金牛理财网研究中心 何法杰

“塑化剂”风波已持续一周时间，期间白酒股全线下挫，拖累整个消费行业调整不断。昨日开盘后，13只白酒股仍是全盘尽墨，其中酒鬼酒开盘跌停，并有72万手卖单积压有待消化，而复牌以来成交的股数不足2万手，未来还需几个跌停难以确定。

四季度以来截至11月26日，白酒股行业领跌A股市场，13只个股平均下跌14.96%，拖累申万食品饮料行业指数下调12.50%，而同期主要市场指数跌幅处于-3%—-8%之间。但从全年情况来看，白酒股表现依然抢眼，以整体11.37%的涨幅显著领先食品饮料及各大市场指数。从目前市场的抛售压力来看，此轮白酒股的估值调整仍有较大空间。

作为基金长期以来的重仓品种，三季度末13只白酒股中共有10只为众多基金共同持有，合计市值达到699.38亿元，占其全部持股市值的15.08%。四季度以来截至11月26日，基金重仓持有的10只白酒股中仅老白干酒上涨9.31%，其余全部下跌。受此影响，主动偏股型基金在白酒股上的合计浮亏达108.27亿元。作为本次风波焦点的酒鬼酒，由于刚刚复牌以及基金持股市值相对较小，本身带来的浮亏仅4.67亿元。而受基金持有市值较大、股票跌幅较深影响，基金在贵州茅台、五粮液、洋河股份以及泸州老窖四只白酒股上的浮亏则达到了90.64亿元，对整体基金业绩表现构成了较大拖累。

就单只基金持有白酒股数量而言，三季度末鹏华消费持有6只白酒股，广发聚瑞、南方消费、天弘精选、中欧动力以及中欧价值发现则均持有5只白酒股。从基金持有白酒股市值上来看，广发聚丰以31.50亿元的持股市值大幅领先其它基金产品，南方精选、嘉实优质、博时产业、广发聚瑞以及大成创新对白酒股的持股市值位列其后，均在10亿元—15亿元之间。在此次风波的冲击下，对白酒股配置较多的主动偏股型基金净值均出现一定调整。其中，广发聚瑞11月以来净值跌幅达到了11.02%，在同类型基金中表现居后；天弘精选、泰达红利、泰达首选、泰达效率以及银河消费净值跌幅也均在8%以上。