谨慎情绪仍占上风 基金仓位下降显著

⊙本报记者 王诚诚

根据长城证券基金仓位监测模型测算，截至11月16日，基金整体持股仓位76.7%，与前一周测算结果相比下降2.6%，降幅较为显著，已接近基金在4季度初期水平。

“国内的短期经济数据有所回暖，但缓慢上行的趋势可能要持续到明年底，而今年第三季度欧元区17国经济再度出现0.1%的下滑，已经陷入二次衰退。”长城证券基金分析师张新文认为，近期美国“财政悬崖”问题也一直困扰全球投资者，市场信心依然不足。据统计，基金整体仓位在本月初曾上升到80%以上，而本周在市场调整中基金明显减仓，目前已降至4季度初期水平。

基金持股仓位测算的样本是全部已披露3季报的开放式主动型股票基金和混合基金，截至11月16日的数据，基金整体持股仓位76.7%，与前一周测算结果相比下降2.6个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，主动减仓幅度约为2个百分点。其中，股票型基金整体仓位81.1%，下降2.4个百分点，主动减仓1.9个百分点，混合型基金整体仓位70.3%，下降2.8个百分点，主动减仓2.2个百分点，混合型基金仓位降幅相对显著。

从资产净值规模排序看，中盘基金的主动调仓幅度略大于大盘和小盘基金，其中，50亿元以上规模基金(78只)平均仓位77.4%，主动减仓2.1个百分点；50亿元至20亿元规模基金(110只)平均仓位75.8%，主动减仓2.3个百分点；20亿元至5亿元规模基金(145只)平均仓位76.3%，主动减仓2.2%个百分点；5亿元以下规模基金(169只)平均仓位73.8%，主动减仓2.0个百分点。

从基金仓位分布结构来看，低仓位和高仓位基金数量均有所增加。仓位低于70%的基金数量由3季度末的24%上升到27%左右，仓位高于90%的基金数量也由3季度末的16%上升到20%左右。而仓位在80%至90%之间的基金数量显著下降，仓位在70%至80%之间的基金数量则变化不大。

从基金公司来看，68家基金公司中有60家主动减仓，8家主动加仓，管理规模前十名的公司大部分主动减仓，前十家的整体仓位由前一周的80.4%下降到77.8%，仍高于同业平均。