问计市场创新路 稳中求进改革风（4）

贴近投资者

感受股民冷暖

“如何在证券期货监管工作中体现和维护最广大人民的根本利益”，面对数千万资产、行业、教育背景各异的股民，投资者保护和教育无疑是证券监管难度最大的工作之一。

A股市场重融资轻回报、回报率过低这一深层次问题一直是股民们的“心病”。参加深圳座谈会的代表向郭树清建议，“会里鼓励上市公司大力分红，推行强制退市，这是非常好的。应该抓紧时间来实施，否则不利于投资者长期投资，影响投资者信心”。

建议很快变成了证监会的行动——证监会马上从IPO公司和已上市公司两条线分别推进，鼓励上市公司大力分红。要求所有申请上市的企业，都在招股说明书申报稿中增加了股利分配政策和现金分红比例，并在首页作为重大事项提示。

推动分红的一系列政策开始得到回应。投资者惊讶地发现，今年一些公司出手都比较大方，如去年才上市的紫光华宇除了向全体股东每10股转增10股，还有大手笔的分红方案，每10股派发含税现金股利15元。

如果说上市公司质量是市场之基，保护投资者权益就是市场之本。

散户为主体的中国股市，在打击内幕交易、保护投资者合法权益方面，工作意义非同小可，也有较大难度。但郭树清以“零容忍”的态度宣布向内幕交易开战。

“小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。”郭树清表示。

多年来证券期货“净化市场”行动达到一个关键节点。查实的就公布，在一个多月时间里，证监会共发布40多个证券市场违法违规案件，包括绿大地、中山公用、天山纺织、中恒信等大案要案。这些措施有力震慑了内幕交易违法犯罪行为。郭树清以实际行动证明，资本市场不怕“揭短”、“曝黑”。

2011年底，证监会投资者保护局成立，把保护投资者合法权益推向新阶段。2月9日，证监会主席助理吴利军到中信建投北京东直门营业部调研，并召开现场座谈会听取了一批投资者对投保工作的看法和意见。这是证监会领导近年来首次和普通投资者面对面交谈，倾听投资者的诉求。

新股发行“三高”是股民们最关注的问题。证监会主席助理朱从玖1月7日宣布，正在研究存量发行、增加网下认购比例、改进监管制度，研究取消现行制度中涉及公司价值实质性判断的内容等五大措施，抑制“新股热”。同时郑重提醒投资者“打新”风险。

3月7日、8日深交所和上交所分别出台了新股上市首日股价异动临时停牌措施，遏制新股炒作。创业板两只新股8日即遭遇上市首日临时停牌。

信访工作也是提高行政监管开放度的重要部分。证监会信访记录簿显示，从去年11月初到今年2月底，郭树清共批复了71件信访材料，他要求业务部门迅速处理，并尽量回电、回访。

这些信访材料分别涉及上市公司信息披露、分红、上市公司重组过程的内幕信息管理、征收个人所得税、阳光私募、有效保护投资者权益、B股、老鼠仓、国际板等有关资本市场的问题、意见和建议。

例如，去年年底，美籍华人吴先生给郭树清来信，提出应客观看待上市公司分红问题。郭树清当即批示有关部门转告吴先生，证监会并没有实行“强制分红制度”，同时督促上市公司分红决策过程要透明，股东意愿要得到充分表达，分红承诺要兑现。

股民祝锡萍来信建议改革新股发行方式。郭树清批示:“这位投资者的建议值得思考。有些问题提的很尖锐，应当尽快采取措施。例如第8条说的不法分子利用媒体提供荐股、咨询等等。有的建议可能不大可信，但是也允许不同意见，自成一家，进行讨论”。并批转有关职能部门给信访人打电话，对其积极建言股市发展表示谢意。

股民穆杰提出了对资本市场发展的一些意见。证监会副主席刘新华专门派员到他家回访。

在深入调研中获得的真知，成为催生改革蓝图的养料。

“实体经济是基础，是根本，只有百业兴，才有金融兴。同时，资本市场作为优化资源配置的重要平台，对于引导社会储蓄转化为长期投资，促进经济发展具有不可替代的重要作用”，这是证监会党委对资本市场的认知，也是对来自一线大量调研成果的总结。

记者获悉，在前期调研的基础上，证监会党委近期向全系统下发了《关于坚持为民服务导向切实改进工作作风进一步深入开展为民服务创先争优活动的通知》，要求系统各单位领导班子成员、会机关副局级以上干部要带着感情、带着问题、带着责任，深入各类市场主体、投资者和相关工作对象中进行调研，切实改进工作作风，切实发挥领导干部在服务基层、服务群众、服务大局方面的表率作用。

千里之行，始于足下。资本市场改革攻坚战虽已开了好头，面对剩下的“硬骨头”，郭树清任重道远。中国资本市场迈向成熟的大路，要用建设者和参与者的双脚去度量。(王栋琳 申屠青南)