一、可转换公司债券简称：万信转债
二、可转换公司债券代码：123005
三、可转换公司债券发行量：90,000万元（900万张）
四、可转换公司债券上市量：90,000万元（900万张）
五、可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所
六、可转换公司债券上市时间：2018年1月30日
七、可转换公司债券存续的起止日期：即自2017年12月19日至2023年12月19日
八、可转换公司债券转股的起止日期：即自2018年6月25日至2023年12月19日
国信固收研究认为，万达信息是智慧城市领域传统龙头，公司主要产品包括政务办公系统、医药HIS系统、市民云、健康云和物流云等，打造“互联网+公共服务”综合运营商。近几年公司营收规模保持持续增长，同比增速高于同行业可比上市公司平均水平。在我国城镇化进程加速的背景下，智慧城市已被纳为国家战略，随着各地智慧城市建设提速，行业市场规模将有望扩容至万亿级别，龙头企业从中获益。万达信息业务覆盖全面，细分领域竞争优势突出，依托长时间的行业经验积累、广泛的用户基础，积累了大量稳定的核心客户以及海量的行业核心数据，项目订单储备充足，保障业绩稳定增长。作为技术型企业，公司业务资质齐全，研发能力较强。估值方面，当前公司PE-TTM为52.3倍，处于历史较低水平，横向来看，东华软件为24倍，太极股份为36.3倍，万达信息估值处于同行业中高水平。
万信转债初始平价99.85元，属于较高水平。由于公司主要客户为政府机构、事业单位，项目款项坏账可能性低，且支付相对集中在年末，盈利有望在四季度集中释放，正股资质较好，但估值略贵，预计万信转债上市初期价格在105-109元区间。
免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险，入市须谨慎!
