天康转债(128030)今日上市 定位分析一览

国泰君安2018年01月29日10:02分类:上市公司

一、可转换公司债券简称:天康转债

二、可转换公司债券代码:128030

三、可转换公司债券发行量:10亿元(1,000万张)

四、可转换公司债券上市量:10亿元(1,000万张)

五、可转换公司债券上市地点:深圳证券交易所

六、发行日期:2017年12月22日

七、可转换公司债券上市时间:2018年1月29日

八、可转换公司债券存续的起止日期:2017年12月22日至2023年12月22日

九、可转换公司债券转股期的起止日期:2018年6月28日至2023年12月22日

国泰君安固收研究分析认为,从公司基本面来看,天康生物公司业务涉及生物制药、饲料、蛋白油脂、食品养殖四大板块,主营业务涉及畜禽用生物疫苗、饲料及饲用植物蛋白的生产、销售,及种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售,是农业产业化国家重点企业。三季度实现净利润3.18亿(+0.54%),营业收入34.6亿(+6.44%)。猪价下行导致公司利润率有所下降,但新建项目有望助力公司业绩增长。目前公司市值为77.84亿元,PE TTM为19.7倍,相较于农副食品加工行业的同类型公司估值水平不低。

结合近期转债上市表现,预计转债上市首日转股溢价率【0%,2%】,则相对估值为98-100元。预计天康转债上市首日价格在98-101元区间。

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[责任编辑:山晓倩]