东财转债(123006)今日上市 定位分析一览

国泰君安2018年01月29日09:26分类:上市公司

一、可转换公司债券简称:东财转债

二、可转换公司债券代码:123006

三、可转换公司债券发行量:465,000万元(4,650万张)

四、可转换公司债券上市量:465,000万元(4,650万张)

五、可转换公司债券上市地点:深交所

六、可转换公司债券上市时间:2018年1月29日

七、可转换公司债券存续的起止日期:2017年12月20日至2023年12月20日

八、可转换公司债券转股期的起止日期:2018年6月26日至2023年12月20日

国泰君安研究认为,从公司基本面来看,东方财富公司主要业务有证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务及互联网广告服务业务。通过互联网金融服务大平台,向广大用户提供主要基于互联网金融平台服务的产品和服务,是进军券商领域的互联网金融龙头企业。三季度实现净利润4.56亿(-20.42%),营业收入17.65亿(+1.01%),基本符合预期。证券业务迅速发展,拉动公司总营收增长,由于销售、管理费用的增长,净利润减少,伴随公司各项业务进入规模效应区间,费用增长将远低于收入增速,利润有望增长。目前公司市值为553亿元,结合券商板块和互联网信息服务券商板块,公司估值处于行业中等水平。

结合近期转债上市表现,预计转债上市首日转股溢价率【7%,11%】,则相对估值为101元至105元。绝对定价法下理论价格不低,但参考意义不大,预计东财转债上市首日价格在101-105元区间。

免责声明:本文不构成投资建议。投资有风险,入市须谨慎!

新华社民族品牌工程:服务民族企业,助力中国品牌(广告)

新华社品族品牌工程

[责任编辑:山晓倩]