券商靠增发弥补IPO歉收 今年收入大增四成

■本报记者 潘 侠 

在IPO重启时间依然不明确的情况下，鉴于当前的市场时机以及定增项目较大的折扣率，定增市场可谓如火如荼。事实上，今年以来，投行也只能将业务重心转向债券承销和再融资，而再融资则已增发为主。不过，据同花顺IFIND数据统计看来，今年的增发承销家数虽然迅猛上升，但承销收入却并没比去年同期多多少。

截至昨日，今年以来券商承销增发项目164家，而去年仅为99家，承销家数几乎翻倍，但承销额仅比去年增加2200万元。　　

非公开增发承销家数

上涨近七成

自去年11月证监会第八次暂停IPO后，非公开增发进入市场爆发期。

今年以来，由券商承销的公开增发4家，非公开增发160家；公开增发承销额为38.16亿元，非公开增发承销额1729.6亿元。

而去年同期，券商仅承销了99家增发项目，其中非公开增发95家。不过尽管承销家数几乎成倍上涨，但承销金额却上涨很少。今年以来券商公开增发承销额为104.73亿元，非公开增发承销额1663.25亿元；跟去年相比，公开增发额还减少了，非公开增发额也仅增加了2200万元。也就是说，券商平均每单承销金额比去年低了四成左右。

承销收入方面，根据目前已披露的部分数据，今年以来，券商公开增发承销收入为1800万元，非公开增发承销收入为23.09亿元；去年同期券商公开增发承销收入为1.24亿元，非公开增发承销收入为15.43亿元。据此计算，今年以来券商在增发方面的承销收入大增四成。

中信建投

定增承销家数最多

今年以来有54家券商参与非公开增发的承销，去年则是44家。在定向增发硝烟弥漫的激烈争抢中，券商最终承销的结果也是贫富不均。

其中，非公开增发承销家数最多的是中信建投证券，其承销了10家之多，比去年同期增加了4家；华泰联合、海通证券、国泰君安和中信证券均承销了8家，但承销收入上国泰君安和海通证券较其他两家多三倍；国海证券、华林证券和国信证券则同比上升很大，这三家券商均承销了6家，而去年同期，国信证券仅承销2家，国海证券承销1家，华林证券则根本榜上无名。还有中德证券、安信证券和招商证券三家的承销家数也尚可，均承销了5家，招商证券的承销收入甚至比华林证券、中信证券和华泰联合证券这几家承销家数排名靠前的券商都还多。

除此以外，平安证券、国金证券、太平洋证券等22家券商则在增发项目上颗粒无收。

今年以来公开增发募集额

仅为去年37.42%

在非定向增发承销中，招商证券的表现最稳定，也是唯一去年同期和今年以来都有非定向增发承销业务的券商。

今年以来的非定向增发的4单业务分别由招商证券、中信建投和浙商证券瓜分。募集资金最多的是中信建投，募集金额为16.25亿元，招商证券承销了2单，但募集金额都没有中信建投多，2单合计募集金额仅为13.60亿元。

去年同期，广发证券、招商证券、瑞银证券和宏源证券各承销了1单非定向增发业务。招商证券募集金额最多，为31.95亿元；其次是广发证券，为29.57亿元；宏源证券和瑞银证券则分别募集了19.33亿元和19.07亿元。

可以看出，虽然非定向增发都为4单，但去年同期的承销金额明显较多。去年的实际募资额为99.92亿元，比今年的37.39亿元多出2.67倍。