沈阳化工拟定增注入优质资产

⊙记者 王莉雯○编辑 邱江

停牌三月有余的沈阳化工今日发布定增预案，拟以每股4.46元的价格，向公司间接控股股东蓝星集团发行不超过1.58亿股，购买其持有的山东蓝星东大化工有限责任公司(下称“蓝星东大”)99.33%的股权。

资料显示，蓝星东大成立于2006年，系由蓝星清洗(现为“兴蓉投资”)与淄博东大共同出资设立的有限责任公司，是一家专注于研发、生产、销售聚醚多元醇的高新技术企业，主导产品为环氧丙烷和聚醚多元醇系列产品，广泛应用于汽车、软家具、防水等行业和应用领域。目前该公司产能规模、产品市场占有率、盈利水平都位居国内同行业前列，是中国聚氨酯协会聚醚专业委员会副理事长单位。

值得一提的是，早在2010年，蓝星清洗将所持蓝星东大99.33%的股权以17692.5万元的价格转让给蓝星集团。而本次交易，经初步预估，蓝星东大全部股东权益的预估值约为7.1亿元，增值率约为44.98%。据此计算，标的资产预估值为7.05亿元。

对于前后两次股权转让价格上存在的较大差异，公司表示，两次股权转让的估值基础不同，故采用的评估方法存在差异。早前蓝星东大受2008年金融危机的影响，业绩出现亏损，因此采用了资产基础法的评估结果作为评估结论。而此次交易中，蓝星东大经过多年的经营，已经形成了稳定的经营模式、技术团队，故采用收益法的评估结果。

数据显示，截至今年6月30日，蓝星东大账面净资产为4.86亿元。该公司在2011年及2012年分别实现净利润1.08亿元和1.03亿元。沈阳化工2012年净利润为1.4亿元，而今年上半年净利润则为亏损1.2亿元。

沈阳化工表示，蓝星东大具有较强的盈利能力，将其注入上市公司后，公司将成为一家在聚氨酯行业中技术领先、具备较强竞争力的化学产品制造公司，资产质量将得到明显改善，持续经营能力和持续盈利能力都将得到大幅提升，每股收益也将较去年有较大程度的改善。