IPO企业财务专项检查进入抽查阶段

新华08网上海4月7日电(记者郑钧天)证监会最新数据显示，在首次公开发行(IPO)在审企业自查阶段结束后，162家拟IPO企业提交终止审查申请。4月9日起，证监会将对首批上交自查报告的610家企业启动复查和抽查工作。至于IPO的重启时间，监管层目前仍无明确表态。

——财务自查收官：162家企业撤出IPO　

证监会日前正式宣布，IPO在审企业自查阶段已基本结束。经过3个月的严格自查，162家排队企业提出终止审查申请，其中，创业板有106家，主板及中小板共有56家企业。至此，沪市主板、深市主板和创业板仍在排队的拟IPO企业数分别有138家、265家、207家，总计610家。因未完成自查工作而提交中止审查申请的有107家企业，其中，主板、中小板、创业板分别有28家、49家、30家。“史上最严IPO财务核查”成效初显。

2012年年底，证监会突击发布《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》，规定当时正在排队的近900家拟IPO企业的中介机构必须在2013年3月31日前递交自查报告；4-5月，证监会在自查报告审核基础上，开展重点抽查工作，意在通过严格的财务核查遏制其业绩变脸和财务造假，进而疏导巨大的IPO“堰塞湖”。

值得一提的是，有不少企业选择“临阵脱逃”。数据显示，在财务自查的最后关头，114家企业撤回上市申请材料，而此前仅有48家企业撤回，收官阶段的撤单数量和密集程度皆创历史之最。

分析人士指出，上周出现撤单潮的主要原因是，多数企业担心过早披露将引起市场的高度关注，在临近收官的批量撤回潮中推出，对单个公司的负面影响将会弱化。

——首批30家在审企业将遭抽查　

按照证监会的部署，在自查阶段结束后，财务专项检查的复核和抽查阶段接踵而来。3日下午，证监会选取的首批IPO抽查企业名单出炉，这意味着，这30家企业即将迎来监管层的现场抽查。公开信息显示，抽查企业的选取工作采用抽签的方式，按照5%的比例，在已提交自查报告的610家企业中随机抽取30家，其中，主板7家、中小板13家、创业板10家。　

此外，抽取过程中对以往有违规记录的中介机构也有所侧重，“问题投行”的保荐项目占了整体抽取比例的一半，且在抽取过程中被优先抽取，其未被抽取的项目，则与其他项目一同进入下一轮抽取。最终结果也印证了“侧重”的威力，30个“中标”项目涉及的14家保荐机构中，有7家券商有过“前科”，其中曾被出示过警示函的国信证券和谈话提醒的光大证券“中枪”率最高，分别将有6家和5家项目被抽查。

接下来，证监会相关部门将马不停蹄地对自查报告进行全面审核，并同时开始抽查工作。据证监会相关负责人介绍，待剩余的100多家企业提交完自查报告后，证监会还将抽取第二批10家企业进行抽查；至5月31日，既未提交自查报告，也未提交终止审查申请的，证监会将启动专项复核程序，要求另聘会计师事务所复核发行人财务资料，并将视复核情况决定是否进行现场检查或提请稽查提前介入。

——IPO开闸仍无时间表

财务专项检查的复核和抽查阶段的旋踵而来，让市场对于证监会何时重启IPO愈加关注。对此，证监会多次表态暂无时间表。

记者从某券商处拿到的《证监会IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议记录》显示，在4-5月份的复核阶段，证监会的审核部门将对每家在审企业的自查报告进行全面复核；同时，预审员还要结合审核中发现的主要问题进行反馈和回复，在自查报告中发现有该查不查的，直接移交稽查立案。

某会计师事务所资本市场合伙人透露，在复查阶段，重点核查的事项将有12项。其中，对于企业是否存在私下利益交换，是否与客户或供应商串通，企业的体外资金、存货与成本、在建项目、企业是否存在压低员工薪金、劳务派遣是否符合规定，发行人开支明细中是否符合往年常态项目等，均为重中之重。

证监会相关负责人此前表示，在审企业要上市，则必须通过财务专项核查，才能拿到发行批文。今年全国两会期间，证监会副主席姚刚亦表示，核查阶段结束后，IPO相应程序即可启动。

如果监管层严格按照审查程序，将流程全部走完，那么IPO的重启时间至少将是6月初。

事实上，在肖钢接任证监会主席之后，悬而未决的IPO“堰塞湖”始终是摆在他面前最为棘手的问题。新股发行之所以一直广受诟病，其原因就是其巨大的融资额对市场信心屡屡造成沉重打击，且新股上市后即陷入爆炒局面，对市场的抽资甚为严重。如果新股发行制度改革不到位，就重启IPO、纵容圈钱，则A股市场很难健康发展。

因此，证监会有关部门负责人近日再次强调，将保持政策的连续性和稳定性。这就意味着，IPO何日开闸仍不明确。