签字权有望扩大 保代或“过剩”

中国证券报记者获悉，保荐代表人制度改革将在新股发行制度改革过程中率先启动，证监会可能在近期扩大保荐代表人签字权，同时，改革保荐代表人考试制度，增加保荐代表人有效供给，减少其稀缺性。未来，保荐代表人的注册、管理将移交中国证券业协会。

对扩大保荐代表人签字权，目前，监管部门倾向于“2+2”方案，即每个保荐项目仍由两位保荐代表人负责，但每位保荐代表人可同时申报的项目由发行部、创业板部各一个扩大为各两个。

证券公司还提出了“1+1”方案，即每个保荐项目只由一位保荐代表人负责，每位保荐代表人可同时申报的项目仍为发行部、创业板部各一个。

证券公司建议，对保荐机构实施适度分类管理。按净资本规模、保荐代表人数量、保荐项目过会率等硬性指标，以及内控制度健全情况、项目信息披露充分性、申报文件质量、销售能力、研究实力等软性指标进行综合评价，对保荐机构给予不同的分类。在项目审核时，监管部门将为综合评价比较高的保荐机构提供绿色通道。对综合评价比较低的保荐机构所推荐的项目，监管部门将从严审核。

证券公司认为，保荐制度实施近8年来，对提高上市公司质量和促进证券市场健康发展产生积极作用，但还存在一些问题，如保荐代表人已成为证券公司“特权”阶层，增加保荐机构内部管理难度，造成保荐责权在保荐机构和保荐代表人之间无法归位。还有一些保荐机构内部没有形成专业化分工体系，投行工作沿袭“小作坊”式工作模式，质量控制和风险控制制度形同虚设。

证券公司建议，加大对保荐机构和保荐代表人的违规处罚力度，提高违规成本，特别是加大对“欺诈上市”、“造假上市”等恶性事件当事人或机构的处罚力度，若情节严重，应追究刑事责任，并处以较重罚款等。(申屠青南)