税务等问题处理需考虑周全
除路径上的选择外，已经或计划赴境外设立离岸基金的中国境内资管机构，面临的市场环境也越来越严峻。
“在香港，若没有9号牌照和5000万美元的资管规模，内地的基金经理很难到银行开立账户。”盈透证券有限公司亚太区销售经理戴爱娜说。
李炜也表示，过去两年特别是今年以来，离岸机构到香港的银行开立募资账户越来越难，“现在的情况是，需要有香港持有9号牌照的机构为其进行合规背书，银行才可能为其办理开户”。
李炜介绍，为帮助客户解决开立银行账户等问题，东英投资花费近一年时间把离岸基金服务做成了模块化和集成化的成熟业务模式，“由于希瑞SPC(独立投资组合公司)平台的架构得到了银行的认可，我们协助很多离岸基金管理人成功开立了银行账户”。
“2011年之前，中国境内资管机构到境外设立基金，基本采取的都是单体基金架构，大都是股票多空或其他单一策略，这种架构简单且经典，可发行单一份额或多重份额。”李晓亮说，目前SPC平台应用越来越广泛，这与其实用性有关，“SPC平台的兼容性非常强，可设计多样化产品，不同策略之间的风险可以互相隔离，也可针对投资人类型、投资周期制定不同条款，适合多策略投资基金和财富管理公司”。
“我们已经帮助内地基金经理发行并运营了30只离岸基金。”李炜透露，东英投资计划投入20亿港币进一步孵化离岸基金经理，“今年12月或明年1月推出首只FOF产品，规模为5亿港币”。
另外，中国境内私募或基金经理赴境外设立离岸基金，还需要把税务等方面的因素考虑在内。普华永道中国税务及商务咨询合伙人李敬语建议，中国境内私募或其他资管机构在设立离岸基金时，应结合公司自身的实际情况，做好未来运作过程中可能出现的风险应对预案，特别是要事前做好税务处理和解决方案。
李晓亮建议，私募或其他资管机构须预留3个月做离岸基金设立准备工作。“募资账户开设是首要问题，不是每一家商业银行都有开立基金账户的经验，建议私募等机构通过专业机构与银行进行沟通。”李晓亮说，其次，设立离岸基金的合作机构或服务商众多，一般包括资金托管银行、主要经纪券商、执行经纪券商、审计机构、法律顾问、基金行政机构、持牌投资顾问、独立资产托管机构等，“私募等机构最好先找到一个牵头人，然后与较熟悉的机构合作，避免把大量时间花费在寻找和接洽各类服务商上”。
