新华每日证券：上海国企改革聚焦五点（3）

【研报精选】

广发证券：买入万华化学

2014-15年，由于公司MDI产能扩张，MDI产销量将进一步提高。在MDI产能扩张锁定未来几年业绩增长的前提下，公司积极进行产业链纵向和横向拓展，力图从单一MDI生厂商向“万华化学”的聚氨酯王国转。广发证券预计公司2014-16年EPS分别为1.64元、2.10元和2.57元，年均复合增长率24.4%，维持“买入”评级。

光大证券：增持通威股份

公司经过2011-12年两年营销改革及渠道梳理，聚焦主业，不断细分及下沉渠道，服务终端养殖户，重回增长。通过不断提升毛利率来获取超额收益较难，考虑通威未来量增速较为平缓，国泰君安预计公司2014-16年EPS分别为0.48、0.60和0.78元，给予2014年20-25倍PE，目标价9.6-12元，维持增持评级。

汽车行业：新能源产业链

渤海证券认为，受益电动汽车的快速发展，未来动力锂离子电池市场规模高速增长。预计2013～2018年全球锂离子电池市场规模年均复合增长率高达50%，并于2018年达到160亿美元。重点关注具有先发优势和雄厚技术底蕴的龙头企业，以及切入国际厂商供应链的技术企业。这些企业将引领行业，有望成长为国际龙头。推荐：新宙邦、天赐材料、沧州明珠、杉杉股份、天齐锂业、赣锋锂业和当升科技。

通信行业：宽带接入开放

中信建投认为，电信业开放再提速，工信部拟向民资开放宽带接入业务。据《经济参考报》报道，2014年工信部将继续推进电信业改革开放进程，除了组织落实好移动通信转售试点工作外，还将酝酿完善接入网业务试点方案。这意味着电信领域中极为重要的宽带接入业务有望不久后向民资全面开放。相关重点公司包括中兴通讯（2014年同比增120%左右）、大富科技、武汉凡谷等。

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