10公司拟套现34亿 证监会补漏强化IPO监管

奥赛康“不是一个人在战斗”10公司拟套现34亿

证监会火线补漏强化IPO监管

奥赛康32亿元的老股转让，最终把自己和中金公司暂时逼出了IPO市场。

留给证监会的难题是，截至目前，已经公布的就有10家公司准备实施老股转让，合计套现资金高达34.15亿元。

令大多数拿到上市批文的公司始料不及是，在经历了前期漫长的IPO专项财务核查之后，马上就要迎来证监会对于询价、路演过程的抽查。

冲击

由于老股转让规模过大而引发巨大争议并宣告暂缓发行的奥赛康IPO，对本轮新股发行制度改革的冲击仍在延续。

最新消息是，1月12日晚间，证监会发布了《关于加强新股发行监管的措施》(以下简称《措施》)，进一步加强新股发行过程的监管。

《措施》表示，中国证监会将对发行人的询价、路演过程进行抽查，发现发行人和主承销商在路演推介过程中使用除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息的，中止其发行，并依据相关规定对发行人、主承销商采取监管措施。涉嫌违法违规的，依法处理。与此同时，中国证监会和中国证券业协会将对网下报价投资者的报价过程进行抽查。发现网下报价投资者不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价的，中国证券业协会应将其列入黑名单并定期公布，禁止参与首次公开发行股票的网下询价。主承销商允许不符合其事先公布条件的网下投资者参与询价和配售的，中国证监会依据有关规定严肃处理。

在信息披露方面《措施》要求，如拟定的发行价格(或发行价格区间上限)对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告(以下简称风险公告)，每周至少发布一次。在发行定价方面，《措施》要求，发行人应依据《上市公司行业分类指引》确定所属行业，并选取中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率为参考依据。

在1月10日的例行新闻发布会上，中国证监会新闻发言人邓舸“特别提醒”，发行人和主承销商在新股发行方案设计和发行承销过程中，要注意维护市场公平，兼顾发行人和老股东、个人和机构投资者、新股东和原有股东的利益，合理设定新股和老股的配比数量、网上和网下的分配比例、承销费用的分担原则，平衡投融资双方的利益，切实保护中小投资者合法权益。

“奥赛康的‘不讲政治’看来真的刺激到了监管部门，舆论压力非常大。”北京的一家券商保代对记者表示，未来新股发行承销将受到更为严密的监管，可能会对新股高报价以及原股东的低比例老股转让起到一定的抑制作用。

证监会将抽查新股路演

后尘

炬华科技将套现8.6亿

1月10日凌晨，就在众多网上投资者跃跃欲试准备进行打新的前夜，拟定于当天发行并在创业板上市的热门新股奥赛康却突然发布了暂缓发行的公告。公告称，“考虑到本次发行规模和老股转让规模较大，发行人和保荐机构及主承销商中国国际金融有限公司出于审慎考虑，经协商决定暂缓本次发行。发行人和主承销商未来将择机重新启动发行。”

尽管在随后的新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸特意澄清，奥赛康暂停发行是发行人和承销商出于审慎考虑做出的决定，而非被监管部门叫停。但在业内人士看在，奥赛康的“临停”，很可能受到了来自监管部门的压力。

这种压力并非杞人忧天。奥赛康此次发行股份数量为5546.60万股，其中新股数量仅为1186.25万股，控股股东南京奥赛康转让老股数量则高达4360.35万股。其新股发行与存量转让的比例只有1:3.7，存量发行远远超出了新股发行。不仅如此，可以预见到的2014年1月份的IPO浪潮中，老股转让也有将被大规模使用，并可能出现失控的风险。