海外聚焦米克·麦奎尔美对冲基金新星

□本报记者 黄继汇

 实习记者 张露元 纽约报道

现年37岁的米克·麦奎尔 (Mick McGuire)，在今年的哈勃投资大会上，被对冲基金巨头比尔·阿克曼 (Bill Ackman) 称为一位“英俊而成功的年轻人”。的确，有着迷人微笑和儒雅气质的麦奎尔所创立的马尔卡托资本管理公司 (Marcato Captial Management) ，在短短三年时间里，已管理超过22亿美元的资金，成为全美最炙手可热的对冲基金之一。

自立门户

麦奎尔土生土长于密苏里州哥伦比亚市。父亲里克是密苏里大学的田径教练以及运动心理学教授，母亲简是一位退休的高中西班牙语和法语教师，而他的姐姐温迪则是一名律师。

毕业于西克曼高中的麦奎尔，1998年从普林斯顿大学获得经济学学位，同年以合伙人的身份加入斯托宁顿合作伙伴。三年后麦奎尔入读哈佛商学院，于2003年获得其工商管理硕士学位，然后又作为资深合伙人加入JH惠特尼公司。

一年后，麦奎尔离开JH惠特尼，于2005年加盟潘兴广场资本管理公司(Pershing Square Capital Management)。由威廉·阿克曼 (William Ackman) 成立的潘兴管理着104亿美元的资金，其总部设立于纽约。作为潘兴排名第三的资深雇员，麦奎尔参与了该公司绝大多数的投资。

2009年他决定离开潘兴广场。在百仕通集团 (Blackstone)的财政支持下，麦奎尔于同年12月份宣布成立自己的对冲基金———马尔卡托，该公司总部位于旧金山。 马尔卡托于2010年10月开始投资，仅六个月后，其1亿美元的启动资金在原来基础上就翻了一番。

年度新星

国际金融界知名杂志《机构投资者》于今年6月份将麦奎尔评为年度新兴基金经理，而美国对冲基金权威杂志《绝对回报》也提名马尔卡托为2013年全美最佳对冲基金。

早在麦奎尔32岁时，他就成为了大型图书零售商博德斯集团 (Borders) 的董事之一。那时，麦奎尔所在的潘兴广场是博德斯最大的投资人。从2009年1月至2010年5月，麦奎尔担任了这家美国第二大连锁书店有史以来最年轻的非执行主席。

着重于在中型上市股票中寻找机会的马尔卡托，在各行各业进行着激进投资或无利息投资，其旗下已有5只积极型股票基金，而其绝大多数选股今年都表现优异。

而在过去的三年里，他获得了更多的成就。总体来说，马尔卡托在2011年出现了4%的损失，但在接下来的一年里业绩同比增长了28.7%，是2012年表现最佳的对冲基金。

截至今年9月，马尔卡托的基金回报率高达17.1%，远高于业内7%的平均水平。根据马尔卡托11月14日向美证监会提交的文件，该基金目前持有11家公司的股份。

主动型投资者

像潘兴广场一样，马尔卡托也是个愿意采取行动，让企业管理者提升股东价值的主动型投资基金经理。但不同的是，麦奎尔着重于中型股公司，而他的前东家往往倾向于在大盘股中寻找机会。

一直被称为阿克曼得意门生的麦奎尔最近更是成为金融圈内的热点。他大举买入苏富比拍卖行 (Sotheby’s) 的股票，成为其最大股东之一。

2013年10月4日提交给美国证券交易委员会的文件中显示，麦奎尔持有苏富比6.68%的股份。除了麦奎尔，对冲基金大佬丹尼尔·勒布 (Daniel Loeb) 和纳尔逊·佩尔茨 (Nelson Peltz) 则是这家有着269年历史的拍卖行另外两名最大股东。

10月23日，在汇集精英投资人和思想家的“卓越投资：旧金山大会”上，麦奎尔介绍了其在苏富比的投资，并表明了他对该公司价值的看法。

他认为投资人可能低估了苏富比自身房地产和融资业务方面的优势。麦奎尔表示，苏富比为数甚多的过剩资本可以对自身进行再投资，以获取最高回报率。但如果这样的机会都无法得到，该公司应将其资本返还给股东。

他表示苏富比眼下持有的资产价值高达13亿美元，相当于每股近19美元。在这种情况下，该公司应发起股票回购计划，以带来更多的长期价值。

麦奎尔表示，希望苏富比出售其在纽约和伦敦的房产，并且减少其在规模较小的艺术品融资和艺术品交易业务中使用的资金。他们认为这些举措可以令公司得到多达13亿美元现金，足以回购公司近三分之一的股份。

苏富比公司董事会9月11日宣布，正在评估其资本分配和财务政策，以向股东提供更多价值。该公司还表示，董事会将考虑股票回购或增加股息的可能性。

在麦奎尔采取行动后，多家投行也发布报告，看好苏富比的股价前景。花旗9月的报告将苏富比的股票评级从“中性”上调至“买入”，目标股价从45美元上调至55美元。原因包括其公司总部大楼出售后回租的可能。报告估计苏富比的总部大楼的价值可能在5亿到6亿美元之间。

而自从马尔卡托在今年7月首次披露持有该公司股份以来，苏富比的股价已上涨超过20%。