二胎概念股受热捧布局婴幼产业基金中期有望获益

□金牛理财网研究中心 李艺菲

   本周，“单独二孩”政策推进率先引发热议，随后便是日本明治乳业即将进军中国的号角吹响。二孩概念再度被引爆。目前中国奶源供不应求的紧张局面加剧且奶源价格还将由于饲料、人工价格的长期看涨而维持上扬。受此影响，婴幼儿奶粉类个股将中长期受益。另外，母婴药类、纸尿裤原料类、儿童玩具类以及幼儿教辅类等相关概念股也将因二胎政策细则的逐步确定而有中长期的集体演绎，提前布局的主动股混型基金则有望掘金婴幼产业。

据金牛理财网数据统计显示，三季度获得主动偏股型基金重仓持有的二胎概念股有14只。其中2只婴幼儿奶粉股———伊利股份和贝因美最受欢迎。三季度分别有195和46只基金重仓持有。农业股中主营生鲜乳收购与销售的西部牧业有1只基金重仓。婴幼儿教育以及娱乐方面的传媒股有4只，分别是奥飞动漫、凤凰传媒、中南传媒、星辉车模以及皖新传媒，三季度各获得19、13、6、4、2只基金重仓配置。纸尿裤、幼儿医疗等方面的山大华特、卫星石化、江南高纤、通策医疗、太安堂、戴维医疗在三季度分别吸引了12、6、7、2、2、1只基金重仓。

主动偏股型基金中，天治和国泰两家基金公司在二胎概念的布局较广，且占基金净值比例靠前。天治基金旗下的天治趋势精选混合和天治品质优选混合三季度分别投资了5只和4只相关个股，数量靠前，分别为奥飞动漫、凤凰传媒、皖新传媒、伊利股份、中南传媒。这2只基金持有概念股占净值比例分别达到22.59%、17.48%。国泰基金旗下的国泰金鹰增长股票和国泰成长优选股票三季度均重仓持有凤凰传媒、星辉车模、伊利股份，持有占净值比例合计达到29.26%。鹏华动力增长混合(LOF)三季度也重仓配置了3只概念股，分别为贝因美、山大华特、伊利股份，占净值比达到15.92%。整体看来，食品中的奶粉股和传媒股在二胎概念中最受基金认可。

持股总数和总市值上，华夏基金均占优势，旗下三只基金华夏优势增长股票、华夏回报混合以及华夏红利混合的持股总数和总市值均排名靠前。华夏优势增长股票三季度重配贝因美、伊利股份，合计持股达到3455万股，三季度末总市值高达14.9亿元。华夏回报混合重仓持有伊利股份，持股总数达到2575万股，总市值为11.5亿元。华夏红利混合重仓持有山大华特和伊利股份2543万股，总市值为10.8亿元。

具体看来，婴幼儿奶粉龙头股伊利股份一直以来都是基金重仓股名单中的熟客，其在国内奶制品行业中近乎垄断的地位也保证了其利润的稳定飞速增长，也给长期持有该股的基金带来了丰厚的业绩。今年以来股价涨幅为88.41%。三季度时仍有195只主动股混型基金扎堆抱团投资该股。

二胎宝宝的物质基础有了，精神食粮自然也不能少，因此催生的婴幼儿教育、娱乐等衍生产品也将需求大增。奥飞动漫今年以来股价涨幅高达141.51%，华商动态阿尔法混合持有1062万股居首，长安宏观策略股票持有比例高达11.47%，集中度相当高。星辉车模今年实现78.23%的股价涨幅，国泰金鹰增长股票共持有822万股，国泰中小盘成长股票(LOF)持有该股占净值比例最高，达到7.51%。皖新传媒今年股价上涨19.61%，天治品质优选混合持有34.5万股居首，天治趋势精选混合持有该股占净值比例为5.04%最高。

幼儿医疗等方面，汇添富价值精选股票持有山大华特720万股居首，信诚新机遇股票(LOF)持有该股占净值比例为5%最高。在卫星石化和江南高纤的持有情况上，上投摩根行业轮动股票持股数最多，分别为285万股和1859万股。持有通策医疗和戴维医疗比重最大的基金分别为富安达优势成长股票和纽银新动向混合。持有太安堂股数最多的为银华领先策略股票，共180万股，持有该股占净值比例最高的基金为一只医药主题基金———融通医疗保健股票，达到3.58%。