政策加码扶持电子商务 3亿资金捧10只概念股

昨日，商务部发布了《商务部关于促进电子商务应用的实施意见》(以下简称《意见》).

《意见》指出，到2015年，使电子商务成为重要的社会商品和服务流通方式，电子商务交易额超过18万亿元，应用电子商务完成进出口贸易额力争达到我国当年进出口贸易总额的10%以上，网络零售额相当于社会消费品零售总额的10%以上，我国规模以上企业应用电子商务比例达80%以上。

受此消息刺激，昨日，电子商务板块涨幅居前，其中，苏宁云商(8.2%)、生意宝(6.54%)、上海钢联(5.67%)、海泰发展(2.89%)等个股涨幅显著。

从资金流向来看，电子商务板块内有18只个股实现资金净流入。其中，苏宁云商(26483.61万元)、用友软件(2075.55万元)、生意宝(1728.29万元)、号百控股(1195.28万元)、农产品(1095.41万元)、拓维信息(788.61万元)、七匹狼(713.24万元)、东方市场(698.33万元)、小商品城(682.50万元)、九阳股份(521.65万元)等10只个股资金净流入金额超500万元，合计资金净流入3.6亿元。

同时，《意见》还明确提出十方面重点任务。当前，我国电子商务总体呈现两大特征。第一，电商流量红利衰减，未来总量增长趋于平淡。进入2011年以来，网购人群增长率从50%下降至20%，尽管仍然保持快速增长，但相较过去已逊色不少。与此同时，无论是中国网购市场的整体交易规模，还是服装、家电、3C、母婴等主要品类，规模增速在最近两年都出现了明显收敛。第二，消费行为习惯固化导致品类竞争格局稳定。流量红利趋于平淡的同时，是主流品类竞争格局的基本成型，新进入者获取新用户的成本和难度将越来越大。2012年中国网购市场份额最大的品类分别为服饰箱包(26.5%)、家电(18.4%)、化妆品(5%)、母婴(4.4%)和图书音像(3.0%)等，这些品类经过几年的发展，已经形成了具有绝对领先优势的巨头。

对于后市的投资策略，广发证券表示，简单的O2O平台只是企业拥抱移动购物漫长旅途的第一步，让投资者重新认识线下门店的价值，提升板块估值。传统零售商在移动购物方面的积累都非常薄弱，率先向移动购物转型的龙头将会在移动购物技术与认知的积累上长期保持领跑优势，这正是他们理应率先获得较高估值溢价的核心逻辑。建议投资者沿着向全渠道转型、集中度提升和向二、三线以下城市扩张的思路来选择个股，建议在具备估值优势时重点关注王府井、重庆百货、老凤祥、鄂武商和中央商场。