“单独二胎”概念股走势现分化

昨日，“单独二胎”概念股走势出现了分化，母婴药类、婴幼儿奶粉类个股出现回调，而文教休闲类个股延续周一的强势表现，群兴玩具、骅威股份、海伦钢琴等3只个股涨停，高乐股份(6.41%)、新南洋(5.25%)、珠江钢琴(3.82%)等个股涨幅超3%。

分析人士表示，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出:坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策，促进人口长期均衡发展。受该政策利好的刺激，“单独二胎”概念股近期表现强势。随着人们生活水平的提高，对子女教育的日益重视，文教休闲类个股将迎来机遇。

从资金流向来看，在16只文教休闲类个股中，昨日有6只个股实现资金净流入。其中，有4只个股资金净流入超500万元，它们分别为:高乐股份(3212.15万元)、群兴玩具(1470.80万元)、骅威股份(1047.19万元)和海伦钢琴(648.45万元)。

从业绩表现来看，在16家文教休闲类公司中，有10家公司披露了2013年年报业绩预告。其中，有5家公司预计2013年净利润预计同比增长超20%，它们分别为:美盛文化(35.00%)、高乐股份(30.00%)、姚记扑克(30.00%)、珠江钢琴(30.00%)和骅威股份(20.00%)。

从估值角度来看，有4只文教休闲类个股最新动态市盈率在50倍以下，相对于行业整体估值来说偏低，未来估值有望得到修复，它们分别为:海伦钢琴(43.01倍)、珠江钢琴(38.95倍)、星辉车模(38.33倍)和姚记扑克(32.48倍)。

值得一提的是，整个文教休闲行业未来发展空间较大。子行业玩具行业在我国的市场集中度很低，前五名公司合计市场占有率仅11%，远低于美国前五名公司56%的市场占有率水平，在消费升级背景下，玩具行业不断的转型升级将催生具有品牌及渠道优势的本土玩具龙头。另外我国钢琴消费尚处于起步期，2010年我国每百户钢琴拥有量达到2.62架；离发达国家的差距仍然较大。随着中国整体消费水平的提升、对儿童教育投入的提高、音乐和钢琴教育的普及，未来钢琴消费增速未来五年有望达到15%的复合增速。龙头上市公司海伦钢琴、珠江钢琴有望在行业稳步增长的背景下快速崛起。

中信证券表示，“单独二胎”政策的启动能有效扩大国内玩具市场容量，关注玩具板块主题投资行情。个股方面，首选品牌形象不继提升、国内渠道布局逐渐完善，且通过收购组合拳进入游戏市场，未来估值空间广阔的星辉车模。建议积极关注骅威股份、群兴玩具、高乐股份等个股投资机会。