改革预期提振军工板块 基金看好后市行情

新华社记者王原

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--三中全会决议全文出台后，A股市场在军工、国家安全、自贸区等与改革预期相关的概念板块带动下，指数明显反弹。多家机构表示看好军工相关行业板块后市行情。

军工板块亮眼表现提振A股

虽然公报出台首个交易日沪深股市双双收跌，但随着详细的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》出台，市场点燃了对于改革的信心，在国防军工、国家安全、文化传媒、二胎政策、证券和自贸区概念等与改革预期相关的板块带动下，指数明显反弹。

数据显示，上一周上证指数收报2135.83点，一周上涨1.41%，一周成交3867.16亿元；深证成指收报8305.91点，一周上涨1.85%，成交额4275.97亿元。上周中信一级行业中，领涨行业为国防军工、计算机、食品饮料、传媒和医药；仅银行、石油石化、电力及公用事业及交通运输四板块出现下跌。

其中近期连续走强的军工概念本周表现仍然强势，航天长峰、航天通信周一早盘即封上涨停板；威海广泰、中信海直周二也随即涨停。

受到三中全会改革相关概念带动，及内地正在积极酝酿的个股期权让嗅觉灵敏的外资兴奋不已，华泰证券19日报告显示，大量资金正在涌入A股相关ETF及中资股，刺激国企指数周一跳升5.65%，而部分RQFIIA股ETF额度告急的情况时隔近一年后也再度出现。

多数基金看好军工板块后市行情

多家券商、基金均在报告中明确提出看好与三中全会改革预期相关的国家安全、军工概念板块。

银河证券研究员邱世梁认为，三中全会决议明确国家安全委员会将成立；国防军工、信息安全、安防板块预计将中长期受益，该机构持续推荐国防军工行业，建议超配。

农银行业领先股票基金经理徐莉也表示，我们继续看好A股结构性行情的演绎，短期如军工、网络安全等概念板块。

建信基金报告显示，三中全会在军工方面的决定有助于推动军民融合深度发展，例如改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制，引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。这既有利于通过军工资产证券化大力发展中国军工产业，又有利于吸引民间资本发展军工，还有利于依靠军工对各类制造业的良好带动效应，帮助消化产能过剩，推动产业升级。

就A股而言，军工产业链在未来几年面临大发展，飞机、导弹、航母等武器装备，航天设备、信息设备、信息服务、电子等配套性的细分子行业均将受益。某私募基金表示，目前部分军工企业收到订单，说明军队订单已经全面启动，短中期既有业绩支撑，又有政策利好。

机构建议军工行业改革需把握三大维度

平安证券报告建议，在经济体制改革的整体布局中，军工行业改革可以从三个维度来把握：一是军品定价机制和采购机制改革，这是决定武器装备科研生产销售的方向性转变；二是军贸政策改革，这将是未来五到十年中国军工订单的重要支撑；三是国有军工企业股份制改造和国有资本证券化，这将在资本层面为相关公司提供广阔的舞台和前所未有的发展空间。

平安证券军工行业分析师陆洲预计，军费开支向高技术武器装备倾斜，军品订货量有望大增，军工上市公司资产重组进程有望加快。军工股将在本轮强势反弹中一飞冲天，预计出现板块性跨年度行情的可能性较大。具体来看，新型高技术武器装备订货量未来3-5年复合增速将超过30%，基本不受经济周期的影响，尤其是卫星制造、应用与服务产业、海空军核心武器制造等作为战略性产业，未来几年将获得可观的订单。

招商证券策略报告也认为，由于国家的战略重视政策支持，以及相对确定的资产重组预期，和刚性海空军装备需求，军工板块的机会要明显多于前两年。但短期的催化剂导致的板块性上涨机会难以把握，该机构建议在看好板块资产重组、政策支持和明确装备需求的中长期逻辑下，也建议关注国有企业改革涉及军工板块的研究所改制问题，后续投资者可以跟踪关注相关部门细则，明年可以重点关注先行先试的几家研究所改制注入。