福建南纺“蛇吞象” 福能集团47亿资产借壳上市

A股市场再现“蛇吞象”案例。总市值12.9亿元的福建南纺拟定增吞下福能集团旗下预估值达47亿元的资产，公司总股本将由目前的2.88亿股膨胀至15.69亿股，按福建南纺停牌前的收盘价4.48元计算，其总市值将超过70亿元

⊙记者 黄群 ○编辑 邱江

A股市场“蛇吞象”案例不断，福建南纺是最新一例，其“小不点”的身子将吞下福能集团旗下预估值达47亿元的资产，公司总股本和市值将瞬间膨胀数倍。

停牌两个多月的福建南纺今日披露重大重组预案，拟以4.84元/股发行股份购买福能集团持有的鸿山热电100%股权、福能新能源100%股权和晋江气电75%股权；同时，向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，总额预计不超过15亿元，用于在建项目建设和运营资金安排，发行价格同样是4.84元/股。

本次交易完成后，福能集团将成为公司的控股股东，鸿山热电、福能新能源、晋江气电将成为上市公司的控股子公司，上市公司主业变更为电力投资和纺织品制造。

值得关注的是，这是继中创信测等之后又一个“蛇吞象”的借壳上市案例。资料显示，以2013年8月31日为评估基准日，本次拟置入的三家标的资产账面值净值(未经审计)合计为34.21亿元，预估值约为47亿元，预估增值率为37.39%。为此，福建南纺需向福能集团发行97107.44万股股份，配套融资发行股份数为30991.74万股，发行股份数量上限合计将达到12.81亿股，公司总股本将由目前的区区2.88亿股膨胀至15.69亿股。以7月29日福建南纺停牌前的收盘价4.48元计算，福建南纺总市值将超过70亿元，比停牌前的总市值12.9亿元增加超过4倍。

此外，三家拟注入标的公司的资产账面资产总额(未经审计)高达125亿元，占福建南纺2012年经审计的合并财务报表期末资产总额11.98亿元的1043%。这意味着，上述资产借壳成功后，福建南纺的总资产将暴增10倍以上。

预案显示，福能集团是福建省属国有企业集团，经过多年的发展和改革，形成了以电力、煤炭、港口物流、建材、民爆化工、建工房地产为主业，拥有包括福建水泥等上市公司在内的全资或控股企业30多家，截至2013年6月末净资产规模超过120亿元，初步构建了以煤电为核心、主业优势明显、产业互为支撑、多业协调发展的产业格局。本次借壳上市的鸿山热电、福能新能源和晋江气电分别于2007年4月、2008年1月、2004年9月设立，且自设立以来控股股东均为福能集团；三家标的公司最近两个会计年度净利润合计数分别为3.04亿元、4.94亿元，累计金额为7.98亿元。