短期炒“过节” 中期盯“改革”

从昨日板块表现来看，行业方面，商业贸易、食品饮料、餐饮旅游板块涨幅居前；金融服务、有色金属、钢铁板块跌幅居前；概念方面，民营银行、上海自贸区、迪士尼指数强势领涨，涨幅均在4%以上。

权重股调整、大消费领跑、题材股活跃。主板和创业板、中小板再度出现背离，折射出资金的炒作路线重回小盘股。这其中，节日概念和改革主题成为最为明显的两大炒作主线。

随着国民生活水平的提高，对于节日旅游、购物、娱乐的需求快速上升。在此背景下，国庆长假临近，商贸、餐饮旅游等消费类板块可谓占尽天时。从历史表现来看，9月份和国庆前后，都是消费类板块活跃的阶段。短期节日效应或进一步发酵，围绕节日概念的炒作或继续升温。

与此同时，以民营银行、上海自贸区为代表的金改概念仍是资金热衷的炒作品种。作为服务业与金融业的试点，上海自贸区成为推进中国改革的加速器，不少市场人士认为，其意义甚至堪比改革开放和加入世贸。目前，上海自贸区正式挂牌在即，多家上市公司纷纷在自贸区设立子公司，自贸区概念有望借力正式挂牌再掀炒作热潮。

而在十八届三中全会之前，改革都会是结构性行情的主线，相关主题热点或将反复表现。比如，鉴于李克强总理表态金融、石油行业等领域放宽市场准入，市场对金改概念的炒作预计还将进一步发酵，上海自贸区、民营银行或成龙头概念；同样逻辑下，石油、电力、铁路的市场化改革概念也有望受到市场关注。与此同时，并购重组、土地流转、城镇化等热点也具备足够的政策支撑力度。而在经济转型的大趋势下，互联网、文化传媒等概念板块仍会反复表现。

短期炒作节日，中期紧抓改革。节前纠结期，不妨短期跟随主力资金狙击节日概念，同时逢调整布局改革主线。