上市银行半年报拉开序幕 华夏银行净利增20%

华夏银行这一业绩增长落于此前研究机构预计区间内，预计居同业第一梯队，上半年上市银行整体平均业绩增速或仅有12%左右

⊙记者 周鹏峰 ○编辑 枫林

首份上市银行2013年半年报出炉。华夏银行今日发布半年报显示，报告期内公司实现归属于母公司股东净利润73亿元，同比增长20.14%，这一业绩增长落于此前研究机构预计区间内，该业绩增速预计居同业第一梯队，上半年上市银行整体平均业绩增速或仅有12%左右。

华夏业绩预计居第一梯队

华夏银行表示，上半年盈利能力提升主要得益于存贷款规模稳步增长，成本费用水平持续下降，非利息收入的增长。

值得指出的是，该行同比业绩增幅继续呈下行态势，2012年该行同比业绩增幅为38.76%，今年1季度下行为25.5%，半年末进一步下行至20.14%，但这一业绩表现在市场预期区间内，此前瑞银预计华夏银行2013年上半年同比业绩增速为22%，中金的预计则只有15.5%。

20.14%的同比业绩增速仍有望保持在同业前列。瑞银预计国有五大行、股份制银行和城商行上半年净利润同比增速分别为11%、14%和20%，其中兴业银行、华夏银行、北京银行和宁波银行预计增速居于第一梯队，在20%左右。

目前中金、瑞银、申银万国均预计上市银行2013年整体平均利润增幅为12%，与一季度的12.1%持平。与一季度持平也意味着低于此前预期，此前有不少研究机构预期一季度是今年业绩最低点。

中金说，流动性报告是半年报未出现业绩拐点的主要原因，并预计6月银行间利率大幅上升导致净息差环比缩窄5pbs。瑞银预计上市银行平均净息差二季度环比回落3.4bps。

本报告期末华夏银行净息差为2.7%，同比去年同期下降0.1个百分点，较去年年末下降0.01个百分点。

中间业务表现突出

在同比业绩增速整体回落的同时，华夏银行中间业务表现相对突出。

华夏银行半年报显示，上半年该行实现中间业务收入33.08亿元，同比增长42.16%，高于净利息收入增速30.81个百分点，中间业务收入占比达14.90%，同比提高2.94个百分点。

但中间业务的大幅增长或难带给市场出人意料的惊喜。中金公司此前即预期，由于监管层对手续费收入的整治导致2012年二季度手续费收入基数较低，预期上市银行净手续费收入增速有望从一季度的24%继续回升至35%，其中中小银行增速达50%以上。

不过，华夏银行对其中间业务快速增长的解释则不包括上述因素。

华夏银行称，该行中间业务实现较快增长一因国际业务客户群体进一步扩大，二因资产托管规模继续保持增长势头，三是积极推动债务融资工具承销、资产管理等投资银行业务发展；四是理财业务快速发展，实现理财相关手续费收入10.27亿元，同比增长37.67%。

不良双升 资本压力显现

报告期内，华夏银行相对不够靓丽的指标是不良较去年年底双升。半年报称，受外部经营环境变化影响，集团资产质量面临较大压力，不过资产质量基本保持稳定。

报告期末，华夏银行集团不良贷款余额70.65亿元，比上年末增加7.26亿元；不良贷款率0.91%，比上年末上升0.03个百分点。

其中，居民服务、修理和其他服务业以及住宿和餐饮业因总体贷款规模偏小，不良贷款率较高；受经济下行及区域风险因素影响，批发和零售业、制造业资产质量压力较大，不良贷款率较高。主要受经济下行及区域风险形势影响，华夏银行集团内各地区不良贷款率超过全行平均比例的是华东地区(1.46%)。

中金预计二季度上市银行整体不良贷款余额环比增长5.5%，略快于一季度的5.4%，不良率环比上升1.1bps。

另外，报告期末，华夏银行资本压力也进一步显现。报告期末，该行资本充足率为11.03%，核心资本充足率为8.44%，核心资本充足率低于监管要求。

不过中金预计，二季度末除农行、中行、中信外，上市银行核心资本充足率均低于监管要求。按照资本及核心资本充足率9.5%/8.5%的监管要求测算，中金预计二季度末国有银行资本缺口合计972亿元，股份制银行资本缺口合计305亿元，此时发行创新一级资本工具(如优先股和可减记次级债券)可能成为最优选择。