政策暖风吹拂 大宗商品火起来

近来，部分大宗商品如钢材、炼焦煤价格出现反弹，以稀土、草甘膦等为代表的品种价格更是出现大幅上涨，其中稀土个别品种7月涨幅接近80%。业内人士认为，大宗商品这一波价格上涨，主要受益政策预期。

7月30日，中共中央政治局会议部署下半年经济工作，提出“稳增长、调结构、促改革”的政策基调。有消息称，多个部委正在加紧制定促消费的相关政策；此外铁路投资、城市基础设施建设均有望加速。

分析人士认为，随着国家稳增长政策的陆续出台，下半年大宗商品市场供需关系可能有所改善。

稀土 一马当先

个别品种7月涨幅近80%

⊙记者 阮晓琴 ○编辑 龚维松

稀土市场低迷了两年后终于迎来解冻期，稀土价格7月迎来大反弹，部分品种甚至报复性上涨。

生意社昨天公布的最新统计显示，2013年7月有色行业大宗商品涨幅为9.59%。具体来看，有色板块环比上升的商品共16种，其中涨幅5%以上的商品共10种，占该板块被监测商品数的33.3%；涨幅前三的商品分别为镝铁合金(79.31%)、氧化镝(78.57%)、镨钕氧化物(25.93%)。

镧、铈、镨钕是最常见的稀土品种。因而，镨钕氧化物涨价26%代表了稀土板块涨价水平。

稀土涨价背后主要是政策作用。6月下旬开始，稀土主产区赣州开始打击稀土非法开采，贸易商借机囤货推涨市场。有消息称，打击稀土非法开采将在全国推开。海通证券分析师称，今年春节以后，赣州、广东地区针对走私问题就开始严打，相比过去经济处罚，目前大多涉及刑事级别。另外当产业链上游环节利润回归后，私采冲动也减少。

另外，稀土需求较去年同期有所改善也推高了价格。相比去年下半年三成的开工率，目前下游企业开工率大多恢复至七成水平，主要原因是汽车、空调及电子领域等，未来几个月下游需求整体较稳定。

钢价 最大一波反弹行情展开  后续利好政策可期

⊙记者 阮晓琴 ○编辑 龚维松

7月以来，钢价迎来了今年以来最大幅度反弹——我的钢铁网钢材综合指数涨幅接近5%。多位人士接受采访时表示，政策预期是此轮钢价反弹的最主要原因，包括环保门槛提高和淘汰落后导致钢企减产，以及铁路建设提速和房产调控政策微调等改善需求等。

今年5月份，距离北京不到200公里的河北唐山决定关停取缔首批199家严重污染企业及落后设备。河北钢铁占全国产量的1/4，而唐山钢铁产量又占河北一半左右。消息一传出，钢铁市场就止住了开春以来的持续下跌。

我的钢铁网资讯总监徐向春认为，《大气污染防治行动计划》修订出台后，钢铁行业排放标准和监控将更加严格，届时全国关停的厂会更多。

国家发改委和工信部也在行动。8月2日，国家发改委在《产业结构调整稳步推进》一文中，提出以钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业为重点，出台化解产能过剩的政策措施。西本新干线分析师邱跃成认为，钢铁行业可能出台升级方案。

工信部7月25日公布了19个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中要求2013年淘汰约700万吨落后炼钢产能。据透露，第二批淘汰落后的名单正在制定。

此外，需求也有望改善。分析人士认为，房地产调控局部政策不排除有小幅放松的可能，如支持首套刚需、房企再融资放松等，这些政策将有利于下半年的房地产投资的恢复；另外，多个部委正在加紧制定促销费的相关政策，内容涉及家电补贴、促进环保和新能源政策以及促进信息消费等政策。

我的钢铁网宏观分析师刘慧峰预计，下半年在棚户区改造、铁路投资、城市基础设施建设，以及相关促销费政策的带动下，钢材需求有望逐步恢复。不过，下半年的市场中也存在着一些利空因素，如美联储QE政策退出、IPO重启以及全面债务审计对市场的“扰动”等。因此，预计下半年整个钢材市场较二季度将有所好转，但超过2月份高点的可能性不大。

焦炭 企稳探涨  后市看钢材风向

⊙记者 王文嫣 ○编辑 龚维松

近期，煤炭市场走势出现了分化：一边是环渤海动力煤指数跌至570元/吨，仍未探明底部；另一边，主流焦煤市场报价开始企稳探涨。

据山西省多家煤炭企业证实，近日对焦炭产品价格分别上调了40-50元/吨。行业分析师表示，下游钢材市场受“稳增长”宏观政策推动已连涨4周，煤焦价格此时选择半年来的首次上调，将得到一定支撑。

记者从煤炭贸易商获悉，近期华北部分大矿纷纷上调1/3焦煤和主焦煤的价格，涨幅在10-25元/吨。太原西曲、唐山、京唐港等国内主流焦煤现货市场近日价格也稳中有升。

“焦炭价格7月份就逐步出现企稳现象。”卓创资讯焦炭行业分析师表示，河北、山东等地焦炭价格最早开始上行，调价幅度在20-30元/吨。而8月份这一波大型企业焦炭价格集体上调，更具有标志性意义。在平煤股份率先上调焦炭价格50元/吨后，目前冀中能源、山西焦化等企业也跟随上调了焦炭价格。

据分析，尽管下游钢材市场仍饱受产能过剩的困扰，基本面未出现明显改善，但来自宏观层面的政策暖风却令钢材价格出现异动，由此带动了上游焦炭市场的超跌补涨。

山西一家大型煤炭企业人士透露，上半年焦煤产量大幅缩水，去库存压力较小是支持焦煤、焦炭价格企稳的另一大因素。

不过，行业分析师普遍认为，在钢材需求无明显增长的情况下，焦煤、焦炭后期反弹空间有限。

化工品 三氯甲烷领涨

相关板块有望爆发

⊙记者 朱贤佳 ○编辑 龚维松

7月在有机板块整体反弹的行情下，三聚甲烷以13%的涨幅排名第一。分析人士指出，目前上游甲醇、液氯市场展开反弹，下游R22厂家开工率有所上升，直接带动三氯甲烷采购回暖。短期三氯甲烷市场有望迎来实质性的需求增长。

生意社数据显示，作为月度涨幅榜冠军，三氯甲烷环比涨13%，目前主流报价1950元/吨，但同比下跌1.27%。对此，生意社分析师张明表示，厂家停工检修、市场货源减少，是此轮价格大幅上涨的主要因素。据其掌握的数据，目前三氯甲烷上游甲醇、液氯市场持续反弹，对三氯甲烷市场形成利好支撑；受季节因素影响，下游制冷剂R22需求旺盛，对三氯甲烷采购回暖。短期内，三氯甲烷市场迎来实质性需求增长。

三氯甲烷相关生产商包括：三爱富、巨化股份、鲁西化工等。上市公司巨化股份制冷剂收入占其氟化工收入超过一半，公司内部人士表示，三氯甲烷价格上涨将直接带动制冷剂价格上涨。

张明指出，从近期价格走势来看，国内化工市场已经逐渐走出低迷，最明显迹象就是，有机板块整体反弹，无机板块中电石、双氧水也因下游需求增加加入上涨阵营。

从国际上来看，国际油价持续反弹带来了有力支撑。“7月初国际原油攀升至15个月来的高点，给石化产品带来强力成本支撑，市场信心有一定恢复，带动多数有机产品外盘价格暴涨。丙烯、PX等产品甚至因行业开工率降低及港口到货减少而出现大涨。其次，下游企业年内第二次大规模采购刚刚启动，给化工行业注入最直接的动力。几大因素共同为迎接'金九银十’的到来奠定了基础。”

钨矿 8月五矿有色再提价

⊙记者 阮晓琴 ○编辑 龚维松

五矿有色昨天公布钨矿最新价格，黑钨精矿16万元/吨，白钨精矿15.9万元/吨，环比上月均上涨了5000元/吨。赣州钨协8月报价维持上月不变。

五矿有色去年底以来连续提价，一般每月提价三五千，但6月突然一次性跳涨2万元/吨，7月价格没变，8月又涨了5000元/吨，累计下来钨矿价格涨幅已接近30%。赣州钨协指导价亦步亦趋，7月一次性跳涨2万元/吨，8月价格维持不动，即8月黑钨精矿、APT及中颗粒钨粉指导价分别为15.5万元/标吨、23万元/吨、350元/公斤。

钨价上涨的直接原因是，从去年底开始，五矿有色向市场收购钨精矿。虽然具体数量不详，但业内认为，五矿收购之举足以影响市场。    

政策面看，7月以来，国家开始更加关注“稳增长”，诸如加速铁路建设、推动棚户区改造、促进消费等的政策正在酝酿或已经出台，这些为钨价进一步上涨提供了动力。

从需求来看，钨运用最广的机床行业上半年表现并不佳。中国机械工业联合会数据显示，2013年6月份，全国机床工具行业完成出口交货值38.62亿元，同比增长-6.46%。

瑞道金属网人士透露，目前钨精矿中下游产品APT、钨粉等产品报价坚挺，硬质合金市场中数控刀片类等需求还不错，但多数中下游企业开工的产能仅达到了60%-80%左右，甚至更少。