民生银行资本充足率未达标 恐需集资650亿

7月22日消息，据香港苹果日报报道，民生银行（1988）坏账风险重重，或急需集资应对，盛博研究公司早前预计民生银行未来5年要集资650亿元（人民币．下同）。民生银行的资本充足率于同业间偏低，截至3月底，核心一级资本充足率仅7.8%，未达新资本要求，为香港上巿中资银行中最低。

民生银行曾透露，今年首季钢材贸易贷款300多亿元，不良贷款余额11亿元；而上海钢材贸易授信余额是168亿元，不良贷款4.98亿元。市场人士估计，不良贷款数字可能远被低估，随着贷款到期及司法程序结束，民生银行不良贷款率或大升。以民生银行去年净利润375.63亿元推算，钢材贸易泡沫破灭对民生银行盈利或有显著影响。

瑞穗证券亚洲证券研究部董事安彤善指，难料民生银行何时将钢材贸易问题贷款撇账，“在这件事上，民生银行有选择权”，他指民生银行大可待官司尘埃落定后才入账，以争取时间处理问题贷款，但他指，若银行做法够保守，应在问题贷款“出事”前6个月做定拨备。即使不计钢材贸易坏账，安彤善预计，民生银行第二季拨备额相当于贷款总额75点子，较其它中资银行平均的50点子为高。

香港独立股评人黄伟康表示：“民生银行潜在风险同坏账亦最严重。你问我，我就一定不会买”。其它中资银行方面，之前未曾披露钢材贸易贷款比例，但以上海法院纪录，工行（1398）、信行（998）等亦透过官司追讨钢材贸易款项。

民生银行沪钢材贷款坏账低估

早在10年前，没有固定资产、抵押品支持下，钢材贸易商一般难以获得贷款，直至05年民生银行想出“绝世好招”，向钢材贸易商放贷上浮利率20厘或以上，实行高风险高回报，其后生意越做越大，其它银行跟风加入战团，令去年底全国钢材贸易贷款达到1.9万亿元。

由于交通便利，加上拥有全国最大钢企宝山钢厂，上海成为全国钢材贸易中心。上海钢材贸易贷款余额去年达1,800亿元，占全国总额1.9万亿元近一成，当中最积极的民生银行，于上海相关贷款达到168亿元，相当于全行业近一成。

究竟钢材贸易贷款如何形成高风险？一般厘定贷款金额，均以抵押于仓库内的钢材价值作准，个别支行为争取花红，审批尽量宽松，造就伪造存货及假单骗贷款的情况。只要钢材贸易商及仓库负责人打通关系，甚至为同一伙人，要将仓库内的钢材神不知鬼不觉地转至另一仓库，用同一批钢材再向另一家银行重复质押，获取多一批贷款并不难。早前内地媒体踢爆，以上海库存钢材量和银行质押的钢材量推算，一吨钢材至少被质押2.8次，即可换取价值2.8亿吨钢材的贷款。

过程当中，银行普遍要求钢材贸易商付出20%或以上的贷款额作为存款保证金，银行提升存款水平，然后再以相若手法向外借出，遂令泡沫快速成长。

福建省周宁县是这个游戏的“最丧玩家”，内地媒体指出，最鼎盛时期，只要是持有周宁县身份证的人，便可藉着钢材贸易借取500万元。

有行内人士表示，贷款资金多数流进下游房地产市场，至于银行销售员为了赚花红，亦可能疏于防范。

至于为何上海先浮上水面？原因是上海法院开庭纪录，钢材贸易贷款涉案单位名称于网上公开，除上海之外，其它城市例如广州、深圳的有关纪录则难被查阅。因此，表面上只是上海出问题，事实其它省市的钢材贸易贷款泡沫踢爆很可能同时进行当中，只是事件并未反映出来。

记者特此前往上海直击，亲身感受钢材贸易市场风险有多严重。记者发现多个钢材市场人去楼空，全无经营迹象，还款能力备受质疑。民生银行于上海涉及贷款额达168亿元，坏账未反映于账目上，风险或远被低估。

究竟上海钢市有多恶劣？上述1,800亿元贷款会否全数化为乌有？记者于上海观察十个具规模钢材市场当中的三个市场，以及一个最知名的交易市场，办公时间仍是十室九空，全无经营迹象。上海共有57个钢材市场，而综合内地媒体所指，当地几乎全部主要钢材市场，均遇上瘫痪情况，换言之，上述三个钢材市场情况应属上海常态，而非个别例子。若上海钢材贸易贷款生意几乎全面失踪，钢材贸易商能否有力还债，亦成疑问。

以记者上周二及三，于下午4至5时所见，位于宝山区内、曾为上海主要钢市之一的高境钢材市场已全面关闭，数百间商铺全部拉闸，结算中心空无一人，占地达4.3万平方米的货场，钢材露天堆积如山，任由日晒雨淋。位于嘉定的曹安钢材市场亦成为“空壳”，在内的钢材贸易公司多数停业，钢材散乱堆放，一片狼藉。有在场钢材贸易商向记者透露，“现在钢材生意根本做不了，整个行业都没钱”。至于较小规模的沪办钢市，钢材贸易公司亦不见经营迹象。

民生银行目前正起诉、曾为上海最知名交易市场的第一钢市大厦，虽然外表光鲜，但记者在营业时间内，见到几层的交易大厅都杳无人迹，门可罗雀，不似做生意。

记者亦前往民生银行西南支行，该支行以内地钢材贸易贷款而闻名，前支行行长陆毅文亦因此年赚过千万，最终因钢材贸易贷款做得太过火，去年被劝退。据称上海当年最大的三、四家钢材市场，也是其客户。记者去到该支行，以客户身份查询钢材贸易贷款详情，职员见过鬼怕黑，“坏账那么多，我们现在所有涉钢业务都不做了，不管有甚么样的担保也不行”。