业绩快报折射行业景气 银行转型应对低速盈利（2）

风险暗藏　不良贷款率面临上升压力

净利润增速降至个位或许是未来银行的常态，而银行业面临的更大挑战是其资产质量可能出现的恶化。

不良率温和上升已经成为国内银行共同面对的挑战。根据银监会统计，截至2012年9月末，商业银行不良贷款余额为4788亿元，同比增长17.5%，较年初增加513亿元，同时关注类贷款余额同比增长16.4%，较年初增加629亿元。不良贷款率为0.95%，大型银行不良贷款余额上升、不良率下降，股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行的不良贷款余额和不良率均出现双升。银监会副主席周慕冰指出，中国银行业稳健运行面临一系列挑战。从短期看，外部经济形势不确定性仍然存在，国际经济形势不容乐观，商业银行存在不良贷款反弹上升的压力。

实际上，当经济高速增长的时候，风险往往会被掩盖；一旦经济增速放缓，很多风险就会接连暴露。2012年以来，一些过去“风光”的企业，如钢贸、光伏和造船等企业，由于受到经济周期的影响，业绩大幅下滑，部分对这些企业集中授信的银行也受到牵连，这种银行与企业之间的风险传导引发了广泛担忧。

在各类贷款中，地方政府融资平台贷款因普遍存在规模大、期限长、用途监督困难等问题而备受关注。一位银监会内部人士指出，未来地方融资平台的规模将不可避免的继续扩大，而“城镇化”提出将带来更多更低层级(如县级)的平台公司涌现。

更重要的是，信贷虽然被监管部门严格监控，但地方政府平台公司给银行所带来的风险又不仅仅是信贷。银监会主席尚福林曾指出，“大部分城投债为银行业金融机构持有，特别是部分城投债由于市场认可度不高，导致承销银行被动持券，这使得平台风险仍大量留在银行体系内，并未得到有效分散，银行的实际风险敞口上升。”

尽管信贷风险在2012年已经有了较为充分的暴露，2013年不良贷款增长将趋缓。不过，交行报告指出，未来房地产贷款、政府融资平台和小微企业等特定领域贷款的走势仍是决定商业银行资产质量的关键因素，而其中小微企业等特定领域贷款未来面临的不确定性因素最多，可能推动不良贷款余额的继续反弹。总体来看，控制特定领域贷款风险将成为商业银行短期风险管理的重中之重，而房地产和平台贷款则是决定商业银行中长期资产质量走势的关键因素。