聂庆平：证金公司将不断扩大标的证券范围

□本报记者 蔡宗琦 钱杰

证金公司总经理聂庆平透露，我国融资融券业务从试点转入常规后，证金公司将不断扩大标的证券，扩大参与此项业务的证券公司范围，逐步建立具有中国特色的融资融券制度，促进融资融券业务健康发展，为完善我国资本市场功能，推动业务创新起到重要作用。

他表示，投资者适当性制度是融资融券业务中的一项重要制度安排。主要有以下几方面值得注意：一是明确证券公司与客户之间的借贷关系。在融资融券业务中，证券公司与客户之间不是证券经纪代理关系，而是借贷关系，证券公司应该充分意识到，这是对客户的贷款，不进行投资者适当性管理，公司和客户都会受到损失；二是确保开户信息的真实性。融资融券业务对客户信息真实性的要求非常严格，证券公司融资融券开户时，要完整保留相应影像资料，并保证客户是一一对应的；三是证券公司要重视投资者教育及征信工作。证券公司要进行详尽的征信调查，充分了解投资者身份、财产收入状况、证券投资经验和风险承受能力等，并评估客户交易记录和经验，看其股票投资是否追涨杀跌，是不是赌性太大。此外，要做好投资者教育和培训，向投资者充分介绍各业务环节，使其了解融资融券的风险，懂得操作技术。

聂庆平介绍，证金公司在推进投资者适当性制度时，通过中国证券业协会的证券公司融资融券业务实施方案专业评价，要求证券公司在开展业务之前建立一整套完备的管理制度，切实保护投资者利益。例如，要求证券公司必须建立董事会、经营管理层、业务决策委员会和营业部的四级授信管理体制，以及标的证券管理、保证金管理、可冲抵保证金证券及折算率管理、平仓制度等一系列制度。证券公司在开展融资融券业务时，给中国证券业协会提交了数百页的业务方案和相关法规制度。通过专业评价，督促证券公司在开展业务之前充分预估可能给投资者带来的风险，梳理风险点的防控措施，并以制度化的形式执行，从执行层面有效保护了投资者利益。