吴利军：投资者教育要尊重贴近投资者

□本报记者 申屠青南

证监会主席助理吴利军日前在《来福学投资》首播仪式上表示，健康的资本市场离不开成熟的投资者队伍，投资者教育要树立服务意识，尊重投资者，贴近投资者。他认为，市场中介机构要努力成为投资者教育的主力军，证券公司要率先引领投资者价值投资、长期投资，要积极推进投资者适当性管理，向投资者充分揭示风险，力求实现“三个转变”。

吴利军介绍，据统计，2011年股票市场我国居民个人投资者数量约为8545.7万，占股票市场全部投资者数量的99%以上，占我国城镇人口的12.8%；期末持有已上市流通A股市值在全市场中的占比为26.6%，高于专业机构投资者的15.7%的持股占比；全年A股交易金额在全市场中的占比为83.3%，交易笔数在全市场中的占比为95.5%；支付的交易税费在全市场中的占比为84%，可以说个人投资者是交易量和交易税费的主要贡献者。

他表示，培育成熟的投资者队伍离不开全面有效的投资者教育。对投资者最好的服务就是对投资者最好的保护。投资者教育是投资者服务的主要内容，有针对性的、持续的投资者教育是做好投资者服务的基础。首先，投资者教育要把倡导理性投资、价值投资摆在首要位置。当前阶段必须把持续倡导理性投资、价值投资、长期投资作为投资者保护最首要的工作任务来抓。其次，投资者教育要树立服务意识，建立与投资者的良性互动。尊重投资者，贴近投资者，在充分了解投资者需求的基础上，创新教育形式，吸收投资者建议，积极引导投资者树立正确的投资理念，与投资者建立起良好的互动交流关系。第三，投资者教育要分层分类、增强针对性和有效性。

吴利军指出，证券公司作为直接为投资者服务的中介机构，是投资者保护和服务的主力军、主阵地，应当在投资者教育和服务中发挥应有的重要作用。一是要率先引领投资者价值投资、长期投资。倡导价值投资、长期投资可能短期内会对公司盈利产生一定的影响，但从长远看，投资者的利益、证券公司的发展壮大在根本上是一致的。

二是要积极推进投资者适当性管理。一方面，证券公司要根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好等情况有针对性地开展分类管理，提供与客户风险识别与承受能力相适应的服务或产品；另一方面，证券公司要充分利用自身的专业优势，激发创新动力，不断创新产品和服务，为不同的投资者提供差异化的服务，满足不同需求。三是要向投资者充分揭示风险。四是要力求实现“三个转变”。首先，把投资者教育工作由监管部门要求向公司自主需求转变；第二，由免责型的风险教育向尽责型的适当性服务转变；第三，由注重执行向注重创新转变。

吴利军说，投资者教育需要全市场、全社会的共同参与，形成合力。监管机构要整合全市场、全社会的投资者教育资源，积极调动政府、司法机关、高校、自律组织、市场经营机构等各方的积极性、主动性和创造性，尤其要注意发挥媒体的作用，形成合力、扩大投资者教育工作的深度和广度。