资金利率全线上行 7天回购利率重返3%上方

□本报记者 张勤峰

周三，货币市场继续笼罩在紧张气氛之中，各期限资金利率全线上扬，短端上行幅度明显，其中7天回购利率时隔7个交易日再次回到3%上方。

本周初，资金面已持续两周多的回暖势头宣告结束，面对周内超过4000亿元的到期逆回购，资金利率开始出现小幅回升。周二央行虽将逆回购规模提升至接近千亿元，但由于远低于当日逆回购到期量(2080亿元)，且当日还有500亿元国库现金到期，资金面颇为紧张。自周三开始，财政存款回笼作用更加凸显，与逆回购到期因素形成叠加冲击。早盘开市后，资金需求即十分旺盛，供给则十分稀少，全天质押式回购市场各期限资金利率全线上扬，尤其是中短期限品种上行幅度突出。其中，隔夜品种加权利率上涨46bp至2.82%，7天品种上涨25bp至3.17%，为本月15日以来首次回到3%上方。中期品种方面，14天、21天回购利率分别上涨12bp和33bp。此外，1个月品种也上行达66bp，最新加权利率报4.04%。

市场人士表示，面对巨量逆回购到期与财政存款上缴叠加冲击，短期资金面面临一定考验，但预计央行将适度加大公开市场资金投放力度，且财政存款变化具有季节性特点，11月份将大概率转为财政放款，因此资金面再次出现持续紧张的可能性不大。预计经历短期扰动之后，资金面将恢复平稳，未来两个月仍具备进一步回暖的动力。