保险资金出海在即 美元PE基金新增潜在LP

⊙记者 黄蕾 ○编辑 孙忠

第二批保险投资新政本周已掀开面纱，其中保险资金“出海”新政备受关注。根据《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，保险资金将可以投资境外PE基金或未上市企业，这不仅有助于险资展开全球范围内的更多类别资产配置，未来募集美元基金的中资背景PE机构和境外大型知名PE机构，也将成为这一新政的受益者。

美元PE基金或受险资青睐

专注于中国投资市场的咨询机构ChinaVenture投中集团分析认为，受益于保险资金“出海”新政，计划来华募资的美元PE基金将改变仅拥有国家开发银行、中投、外管局等少数大型机构类LP的局面，可开始将保险公司作为其又一大资金来源。

在此之前，国内仅有国开金融、中投公司、外管局等少数大型机构类LP具有投资境外美元PE基金的记录。可以说，在保险投资新政出台之后，保险公司也将成为境外PE机构的潜在LP群体。

由于投资境外PE基金需要进行更深入复杂的尽职调查和资格认证，投中集团预计，目前已在国内开展业务并进行投资、拥有一定数量的成功投资与退出项目、计划未来募集美元基金的中资背景PE机构，将成为该规定的最大受益者。

其中，已获得社保基金投资或国家发改委备案，并拥有美元基金管理经验的PE机构尤其值得险资关注，其在国内PE行业的优势地位也将得到进一步巩固。与此同时，具备较强专业化水平与丰富项目经验的境外大型知名PE机构，也有较大几率获得险资青睐。

需要注意的是，与保监会此前对险资从事国内PE投资的要求一致，险资“出海”细则也禁止投资于境外金融机构实际控制的PE基金，因此业内人士预计，大型国际投行如摩根士丹利、高盛、摩根大通等机构管理的PE基金，将暂时难以获得险资支持。