2012年券商青睐环保汽车水泥三大板块

尽管货币政策稳健主基调没有改变，但由于微调预期的存在，不少券商预计2012年中国股票市场将好于2011年。具体到投资品种，《经济参考报》记者本期综合多家券商意见筛选出了环保、汽车、水泥三个较具代表性的板块，供读者观察思考。

节能环保：利好政策多

券商普遍继续看好2012年节能环保板块的走势，并认为脱硫、脱硝、污水处理、废弃电子物循环利用等子板块前景都值得看好。

东海证券发布的报告表示：

“十二五”发展规划纲要将节能环保产业列为七大战略新兴产业之首。环保行业将是国民经济未来一段时间内的新增长点和支柱产业。由于内生动力不强，节能环保行业受国家政策影响较大，一旦国家的环保政策开始覆盖该领域，处罚力度加大，在政策补贴等经济利益驱动下，市场就有可能出现井喷式发展。

长城证券发布的报告表示：

2011年是“十二五”开局之年，也是环保政策和纲领性文件频出的一年，展望2012年政策继续利好是大概率事件。即将出台政策包括：《“十二五”节能环保产业发展规划》《环境服务业“十二五”发展规划》《“十二五”节能环保装备专项规划》《重点区域大气污染联防联控“十二五”规划》等。

具体到看好的子板块，华融证券认为污水处理、电力脱硝、电力脱硫将三分天下。该券商发布的报告称：

从行业来看，“十一五”期间已大力治理的领域如电力脱硫行业将转向运营端，而“十二五”新提出的脱硝除氮的机会则集中在建造端。根据测算，电力脱硝建造、电力脱硫运营、污水处理建造的需求较大，是“十二五”环保产业的重中之重。建造端建议关注工程建造类企业，运营端则建议关注运营管理类企业。

华融证券重点推荐国电清新和维尔利。

莫尼塔(上海)投资发展有限公司也主要看好脱硝子板块。该券商发布的报告称：

氮氧化物和二氧化硫是“十二五”环保规划中明确的减排项目，而2012年1月起开始执行的火电排放新标准将是历史上最严格的。我们认为，因为脱硝效率优势，选择性催化还原法(SCR)将成为脱硝工程的主流选择。由于低基数，SCR工程、催化剂以及运营都将在未来几年迎来爆发式增长。

脱硫工程虽然已过高峰，但对于专业脱硫公司而言，脱硫特许经营市场依然存在高增长机会。我们预计随着脱硫特许经营范围的扩展，特许经营的市场容量在“十二五”期间将有40%以上的年复合增长可能。

东海证券还重点推荐水务行业中的海水淡化环节，认为中国将成为全球海水淡化最具潜力的市场。该券商发布的报告称：

我国已发布《海水利用专项规划》，海水淡化被列入《循环经济促进法》《国务院关于加快发展循环经济的若干意见》等法规和文件“十二五”规划纲要也明确提出将大力推进海水淡化。我们预计2012年发改委正在编制的《海水淡化“十二五”规划》、科技部编制的《“十二五”海水淡化科技发展专项规划》不久也将出台。

预计“十二五”期间，我国海水淡化将达到150万吨/日至200万吨/日，是现有产能的三到四倍，投资规模将达到200亿元左右。到2020年海水淡化产能将达到250万吨/日至300万吨/日，是现有产能的五倍以上。

另外，东海证券还看好废弃电子物循环利用板块。该券商表示：固废分类回收是固废循环再利用产业链中的关键环节。我们预计即将推出的《废弃电器电子产品综合利用行业准入条件》将进一步通过提高行业准入门槛的方式淘汰电子废弃物处理中高污染的落后产能。而即将颁布的《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》，无论对废旧电器回收渠道的建设还是废弃电器循环再利用都将是重大利好。