华讯投资个股研究(12月27日)

华讯投资：601628 中国人寿

基本面 ： 公司是中国最大的人寿保险公司之一,提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外伤害保险和健康保险等产品与服务。目前是单一经营寿险的上市保险公司,尽管我们不能完全排除未来集团整体上市的可能,但就目前的战略看,公司专注于寿险业务,非寿险业务占比较低,因此若看好中国寿险市场的发展,中国人寿无疑是最佳的投资代表。同时人寿拥有强大的机构网络优势:在农村和低端市场有较高的占有率和较强的竞争优势,而这些市场仍有望提供相对丰厚的盈利以及未来长远的增长潜力。同时产品结构的改善为新业务价值的持续增长提供支持。

市场面 ：随着上周五新华保险将正式登陆A股，股价上市后表现比较良好，这同样给保险板块个股带领了一个“热点”投资机会。目前对于寿险行业，从周期来看处于历史较低的位置，估值水平较低，发展前景很大。寿险深化和GDP增长将打开中国寿险的成长空间，城镇化建设和老龄化是推动其发展的背后因素，预计在未来多年中国寿险行业都处于高成长期中。同时我们看到中国的寿险发展于国外相比差距还是很大，也意味中国寿险行业发展空间会很大，合理的现金流能够保证在行业低潮期给寿险公司带领退保的风险，这一点中国人寿做的很好。

价值研判： 在二级市场上， 该股在近期股指连续下跌时表现出了非常明显的逆势特征，从形态来看底部形成大圆弧成交前期出现地量，近期开始温和放大存在资金布局，考虑到寿险长期性的发展趋势，中产期的具备投资价值，投资者可以逢低关注。

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该短线支撑位16.48元，压力位17.51元

华讯投资：600097 开创国际

基本面 ： 公司主要从事远洋渔业捕捞，海淡水产品养殖，渔船、渔业机械、船舶设备及配件、绳网及相关产品、日用百货的销售，仓储服务，信息技术服务，经营进出口业务等。公司集大型远洋拖网船队和远洋金枪鱼围网船队两大优势生产性资产于一身，目标是将建成规模效益国内第一、国际领先的远洋渔业企业。公司目前主要业务由下属唯一全资子公司－－上海开创远洋渔业有限公司经营，拥有一支国内最大的大型拖网生产船队，一支国内最大的金枪鱼围网船队和三家境外投资企业。

市场面 ：根据农业部发布的《全国渔业发展“十二五”规划》，未来五年，国家将加大对现代渔业建设的财政支持，争取财政投入增幅不低于大农业投入的增幅水平。据预测，到2015年，渔业经济总产值达到2.1万亿元，年均增速10.2%；渔业产值达到1万亿元，年均增速为8.3%。把水产品渔业作为主营业务的开创国际有望在十二五规划的引导下形成良性的发展，同时人们收入的不断增加是推动公司发展的实际动力。

价值研判： 在二级市场上， 该股在前期大幅超跌后在10.16元一线稳起，短线走势稳健5日、10日均线开始出现拐头，在大盘持续弱势下或吸引部分技术盘进场，投资者可以逢低关注

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该短线支撑位10.16元，压力位11.3元

华讯投资：600177 雅戈尔

基本面 ： 公司是一家以纺织服装为主业、房地产和国际贸易为两翼的公司。公司拥有衬衫、西服、西裤、夹克和领带物象名牌产品，在国内同行中优势明显。公司是我国近年来服装行业中发展速度较快的企业之一，综合实力和盈利能力居服装企业前列，是国内首家同时拥有衬衫、西服全自动吊挂流水线的服装企业，并率先将世界上免烫后整理工艺引进国内。公司服饰产品销售网络遍布全国，构成了一个全国性的服饰产品营销配送网络。

市场面 ：16日晚间雅戈尔发布公告，雅戈尔全资子公司新马服装国际有限公司(以下简称“新马国际”)拟与邹氏国际签订《股权转让协议》，以宁波雅戈尔衬衫有限公司等14家公司2010年度经审计净资产金额作价，收购邹氏国际持有该14家公司的25%股权，收购价格合计为7.537亿元。此次股权收购前，邹氏国际持有以下14家公司25%股权：收购完成后，该14家公司成为雅戈尔的全资子公司，公告显示收购完成后，雅戈尔服装控股有限公司和新马国际总共持有雅戈尔衬衫等14家公司100%股权，其中雅戈尔服装持有该14家公司75%股权，其余25%由新马国际持有。

价值研判： 在二级市场上， 该股属于短线大幅超跌个股，多重技术指标均有一定背离迹象，短线看有望形成反弹行情，投资者可以短期密切关注。

华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该短线支撑位9.67元，压力位10元