新三板扩容有望提速 各方备战发展机遇

新华08网上海11月24日电  新华社记者 王涛

今年初，时任证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被称为2011年中国资本市场改革的1号工程。

一年来，新三板扩容的步伐已经渐行渐近。特别是在当前中小企业融资难成为关注焦点的背景下，新三板扩容有望提速。业内分析认为，新三板若能尽早实现扩容，不仅能很大程度上缓解中小企业依靠信贷融资的窘境，而且能够提升小企业的治理结构，完善多层次资本市场。专家认为，考虑到当前的需求，新三板扩容有必要早起步、稳发展。

新三板扩容预热动作加快

所谓新三板，是业界对“中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统”的俗称，它的挂牌企业是注册于国家高新技术产业园区的创新型企业。新三板扩容即指试点园区范围扩大，让全国范围内的高新园区企业都有机会参与到直接融资市场。

新三板2006年试点运行以来，今年扩容预热动作明显加快。再加上今年的特殊背景，管理层在拓宽中小企业融资渠道上动作频频。

2011年6月，国务院批转发展改革委关于2011年深化经济体制改革重点工作意见中，推进场外交易市场建设，进一步完善多层次资本市场体系就位列其中。10月12日，国务院常务会议提出“要进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境”。11月初，科技部、证监会等八部委联合发文要加快推进全国场外交易市场建设。

业内人士认为，从政策传达的精神来看，场外市场建设作为解决中小企业融资的一个重要途径已被列为重点工作，而新三板作为场外市场建设的重要组成部分，扩容速度可能会加快。

而在具体操作层面，这一步伐也在加快。近期，为建立全国性统一场外市场，中国证券业协会明显加快了主办券商资格授予进度。截至今年11月8日，中国证券业协会已审批通过的代办系统主办券商达到58家，总数已经超过全部106家证券公司的半数。前8个月有7家证券公司获批，9月份至今又有9家证券公司获得资格。

据一位业内消息人士透露，上海张江的场外市场将在12月中旬推出，市场将面向全国，初步挂牌的企业将不少于18家。其实张江目前对进入三板的企业补贴仅有80万元，相比其他地区，这一扶持力度并不算大。

各方备战新三板扩容

新三板市场作为多层次资本市场建设中不可或缺的重要一环，在此前新三板扩容的规划以及当前拓宽中小企业融资渠道的背景下，扩容已是大势所趋。各方也在积极备战新三板扩容。

除了中国证券业协会明显加快了审批代办系统主办券商的进程之外，券商本身也更希望推出更多创新业务，新三板扩容开始成为券商们“抢食”的对象。

然而，在此前，由于三板挂牌企业数量太少，交投并不活跃，券商在这块业务上并未获得太大的利益，在三板业务方面盈利的券商很少，基本都是亏本。仅有老牌的申银万国在此业务上略有盈余。

反观现在，为积极备战新三板扩容，各大券商都在努力争夺人才和市场资源，积极向外扩张。申银万国在立足江浙地区资源的同时，还将触角伸到了北京中关村科技园区。西北证券也不仅限于西部。长江证券已与在东湖高新园区内的大部分企业签约。

“国泰君安目前也正在为新三板扩容做准备，已经与国内不少高科技园区签署战略合作协议，并进行项目储备。”国泰君安证券场外市场总部总经理王大立表示。

据了解，目前国泰君安证券已经成立专门的OTC总部，并已经招聘人员进行相关准备，针对一些核心制度，如做市商制度进行研究和准备。而在新三板未扩容的情况下，国泰君安辅导的企业目前正在进行中的有三家正在申报材料阶段。

其实，由于新三板的扩容将有助于缓解中小企业，尤其是那些注册在国家高科技园区内中小企业的融资难问题。不少高科技园区也开始动员，并推出扶持政策，进行补贴，以鼓励企业进入新三板市场挂牌。

当前，几乎所有冲刺新三板试点的地方政府和园区，都出台了鼓励企业挂牌的相应配套制度措施，对意向挂牌企业许以高额补贴或政策支持。比如，苏州高新园区拟挂牌企业除享受现金135万元的奖励外，还能享受一定的财政补贴。此外，前5家在新三板成功备案挂牌的企业，还能额外奖励50万元现金。