□本报记者 殷鹏
在P2P众多垂直细分领域中，汽车抵押/质押借贷历来被视作一种相对安全靠谱的方式，然而近期有媒体爆料称，国内某一线车贷平台出现大量逾期坏账，文中附带的几张项目截图显示存在“大量逾期”、“联系不上客户”、“GPS不在线”等问题。一直踏实可靠的车贷为何出现这种乱象?
车贷坏账哪里来
日前，主打汽车抵押借贷网贷平台———微贷网在北京宣称获得10亿元C轮融资，领投方嘉御(中国)投资基金，跟投方分别是中信建投资本管理有限公司、东易日盛装饰股份有限公司。嘉御基金创始合伙人卫哲说，互联网金融鱼龙混杂，以二手车为抵押物，在国内信用体系还不完善的情况下，可以保证出资方的资金安全。
微贷网一位相关人士分析了某些车贷平台出现坏账的原因：目前互联网车贷平台的做法是，如果车辆仍然处于按揭当中，则需要进行质押，出质人必须转移质物的占有，就是说质押需要押车；如果车辆没有按揭，则无需转移抵押物的占有，就是说车子仍由所有权人占有，只要安装GPS，并办理相关手续后，车主就可以把车开走。一些只关注做大业务量的平台，相关手续审核不严，而且GPS只有明的，没有暗的，这样就容易被骗贷方卸载。“我们的做法是给一辆车安装多部GPS，暗处的GPS平时不会启用，只有当发现客户可能失联时才会开启。”这位人士称。
微贷网创始人、CEO姚宏告诉中国证券报记者，从人性角度出发，车主一般不会跑路，因为抵押的车辆卖不掉。
火球理财CEO孟庆彪表示，每个垂直领域都有大量公司在开展业务，无论是车贷、房贷、学生消费分期、小额现金贷。既然有大量的公司、大量竞争，就会出现良莠不齐。扎根某个垂直领域说明这家公司精力比较集中，把重点资源投入到一个方向，这是成功、安全的必要条件，而不是充分条件。所以并不能认为只要是垂直领域的公司就更安全，还是要看公司本身的经营能力、风控水平、团队战斗力、资本实力。
汽车金融是蓝海
“对于做车贷来说，实现规模经济很重要。目前全国微贷网的营业部已有230多家，比如杭州客户的车开到北京来做贷款，成本巨大。在全国范围内，还款方便，借贷也方便，这就是规模优势。”姚宏说，今年将继续扩张营业部。在他看来，二手车抵押贷款的市场仍然是一片蓝海。
孟庆彪表示，在一些市场比较成熟的城市，车抵贷竞争异常激烈，而且开始呈现饱和趋势。但与房抵贷不同，车抵贷可延伸到几乎所有城市、地区，所以蓝海的区域还很充足。
主打车贷的互金平台将业务触角伸向汽车消费金融，比如购车贷款，似乎是水到渠成之事。姚宏表示，这方面的业务已经在开展，但是量不大。
孟庆彪认为，个人二手车购车分期的市场随着二手车交易的增长快速扩大，很多公司在这方面刚刚起步，远远达不到天花板。汽车金融未来5年至10年的真正突破点在租赁业务，以及与租赁相关的金融服务。现在汽车行业依靠销售赚差价的空间已经快要被挤压殆尽，而消费者也可能在某一天突然意识到租车比购车更划算、更灵活。这一天可能在未来的几年内随时到来，与租赁相关的金融服务将迎来大机会。
除车贷业务，微贷网布局汽车消费分期市场，上线融租贷、车商贷等产品，并进军个人房产抵押贷款、个人信用贷款。其本轮增资的投资方之一是东易日盛。“家装市场代表家庭，我们想进入家庭。P2P行业与银行一样，最大的问题是资产不可控，而做装修的人跑路的可能性很小。”姚宏说。
