南方基金日前公告称，其固定收益部完成第一笔国债期货交易，这也是南方基金固收部门的第一笔利率衍生品交易。市场人士表示，这标志着南方固收已经开始从单纯的现券买入阶段迈入多空组合管理阶段。
据了解，南方基金自2015年初即开始准备国债期货投资，为国债期货投资配备完整的业务团队，完成交易系统、结算系统、风险监控系统的全面升级，为国债期货投资奠定了坚实保障。
专家认为，公募基金进行国债期货投资，主要是为了套期保值。在投资方面，南方基金表示，将严格遵守监管要求，公募基金只以套期保值为目的，并且卖出合约头寸不超过债券总市值30%，买入合约头寸不超过基金资产净值15%。此外，为防范风险，南方基金在监管基本要求之上实施更加严格要求，包括账户预留保证金要求能够承受多个交易日极端亏损冲击，以防止穿仓风险；单笔交易在交易量及价格均进行控制，以防止发生操作风险；持仓期货合约的市场交易持仓量实时监控，以防止流动性风险。在风险监控方面，内部风控系统设置阀值，自动阻止可能超越监管或者内控规定的交易操作；日终报送相关的风险数据，投研人员、风险监控人员均能够直观地了解国债期货风险度情况。
南方基金固定收益部门相关人士介绍，目前，国债期货投资已经在公募基金产品顺利开展，南方基金固定收益部的相关专户产品也在为试水国债期货做着紧张的准备工作。“利率衍生品目前尚是一片蓝海，在严格的风险管理下，合理运用国债期货进行投资将能够为客户谋求更稳定和更高的投资回报。”该人士表示。(周文静)
