4月25日，国债期货市场延续弱势格局，5年期、10年期主力合约分别收跌0.24%、0.34%。市场人士指出，近期基本面回暖、流动性趋紧、信用违约频现等皆利空债市，加之营改增、去杠杆、风险偏好回升等一系列因素扰动，利率债收益率整体上行，期债亦随之调整，短期内流动性冲击及信用风险冲击仍不可忽视，料债券期现市场都将延续弱势格局，建议投资者维持短久期、谨慎策略。
从盘面上看，昨日5年期国债期货主力合约TF1606低开低走，全天延续弱势震荡，最终收报100.375元，跌0.24%，日成交量小幅增加至1.04万手，日持仓量减少286手。10年期国债期货主力合约T1606表现相对更弱势，截至收盘报99.05元，跌幅为0.34%，日成交量小幅增加至1.57万手，日持仓减少318手。
中信期货表示，预计在央行的灵活调控下，市场流动性将会保持稳定，也将为期债市场起到一定托底作用。但目前来说，伴随着商品价格的上升，通胀数据或继续保持在高位，使得国债收益率一直处于一个上升周期，利空期债市场价格，短期期债市场价格仍将继续处于一个震荡下行的区间。(王姣)
