节能环保 迎来黄金发展期
抛开经济利益而言，环保、医药就成了人们最关切的两大领域，因为其直接关乎人类的健康；而随着全国“两会”的临近，市场对环保方面政策预期也是越来越高。据悉，在刚刚结束的地方“两会”上，众多省市纷纷下调了2015年GDP增长目标，并将节能减排纳入政府绩效管理，这充分显示了节能环保产业将迎来黄金发展时期。
从地方“两会”的议题来看，大气污染治理、水污染治理、土壤污染治理等环境治理依然是今年的重点工作之一。而上述三大领域中，近期水污染治理进程加快呼声越来越高，据环保部消息显示，“水十条”已经报批，并获得审议通过。因此，随着“两会”临近，“水十条”出台的预期也不断升温，资本市场上近期节能环保概念股也是频频异动。
具体来看，美晨科技昨日强势涨停，另外浙江富润（9.18%）、雪迪龙（8.39%）、科泰电源（8.20%）、中材节能（6.45%）和长青集团（5.33%）等多只个股涨幅均超5%；而从上周市场表现来看，巴安水务、雪迪龙、江南水务、科泰电源和浙江富润等多只个股节后3个交易日累计涨幅均超10%。
雪迪龙近期领涨节能环保板块，与市场存在的触网必涨投资情绪不无关系，公司是脱硫脱硝监测龙头企业之一，受益于中小锅炉市场启动和大气污染排放标准的提高，脱硫脱硝监测领域未来空间仍然较大；2月10日公司公告拟与思路创新等成立合资公司，提供基于环境大数据分析的服务性产品，拓展互联网环境数据服务领域业务。
正是由于环保板块近期不断升温，大单资金也开始逐步布局相关龙头股，近5个交易日，武汉控股（1.65亿元）、首创股份（1.36亿元）、洪城水业（1.29亿元）、东方电子（1.19亿元）等4只个股大单资金累计净流入额均超1亿元，另外，天壕节能（9360.72万元）、重庆水务（8781.104万元）、盛运股份（8320.37万元）、中原环保（6952.12万元）、富春环保（6275.27万元）、永清环保（5718.90万元）、雪迪龙（5627.04万元）和桑德环境（5184.06万元）等多只个股近5日大单资金净流入额均超5000万元。
从行业基本面来看，相对很多产能过剩的产业，在国家政策推动下环保行业将会有更大的发展空间和更强的发展动力；从时隔十余年后《大气污染防治法》修订、到“水十条”即将出台，再到日前国家发改委、财政部、住建部三部委联合下发《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》均体现了在新一届政府领导下，节能环保行业在产业结构优化经济转型方面起着重要作用。
对此，东莞证券表示，建议继续积极关注受益于政策催化的水处理板块和估值较低的细分行业龙头个股。“水十条”出台将有利于促进污水处理市场扩容，加之近期污水处理收费标准上调，利好污水处理运营类公司。水务板块估值相对较低，政策利好和水价改革预期将促板块估值提升。关注龙头股个股：碧水源、兴蓉投资、武汉控股、国中水务，关注成长性明确、估值较低的环保细分行业龙头个股：桑德环境、国电清新、雪迪龙、东江环保。
招商证券也表示， 2015年是“十二五”的收官之年，从投资、政策、估值等多方面分析，看好环保板块整体表现。重点推荐长期成长空间大且行业正提速发展的危废处理、再生资源细分领域及大气治理、水务改革、及智慧环保三个转型改革新方向，推荐相关领域的国电清新、碧水源、格林美、东江环保，以及近期发布收购方案打开成长新空间的天壕节能。 三 农 11只龙头股值得期待 2月4日市场预期的降准如期而至，而央行对符合条件的非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点，显示了政府对“三农”支持力度在提高。
另外，2月1日“中央一号”文件——《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》正式发布。该文件强调“围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式”。这是“中央一号”文件连续第12年聚焦“三农”问题，“改革”和“农业现代化”再次成为关键词，而随着全国“两会”临近，政策预期较高的“三农”板块也有望被市场再度关注。
从资本市场来看，2014年农林牧渔板块整体涨幅为15.70%，在28个申万一级行业中排名倒数第一，随着近期行业政策利好频发，“两会”临近，进入2015年，该板块整体表现有所提升，节后3个交易日板块整体累计涨幅为2.27%，排名第十二，个股方面，除仙坛股份作为新股连续三日涨停外，3日累计涨幅超5%的也仅有10只，其中涨幅居前的有：农发种业（15.37%）、天邦股份（9.60%）、中粮屯河 （8.76%）、中粮生化（7.92%）、牧原股份（7.74%）和益生股份（7.68%），未来上述龙头股补涨行情或将继续。
值得一提的是，农发种业近期强势表现，值得关注，对于该股，安信证券表示，2011年起，公司先后收购及设立了9家种业公司及1家农药企业，业务涵盖了玉米、水稻、小麦、甘蔗、马铃薯、棉花和油菜等多种农作物种子（苗）以及农药原料药。预计未来2年至3年，公司仍将延续这几年的外延式扩张方式，向实现农资一体化服务平台的战略目标迈进。假设公司对河南颖泰的收购在2015年上半年完成，7月份开始并表。预计公司2014年至2016年的净利润分别为1.05亿元、1.47亿元、1.9亿元，同比分别增长145.3%、40.66%、28.86%，鉴于公司未来持续进行产业整合预期，给予更高估值溢价，6个月目标价为20元。
而华泰证券表示，目前A股农业上市公司中有国资背景的占比不高，约35%；从实际控制人分类来看，农垦系统农业国企占比最高，8家公司市值占比达到约五成；农垦改革将对这些公司带来整体的重大利好。包括*ST大荒、海南橡胶、亚盛集团、天康生物、西部牧业、新农开发、新赛股份和正虹科技。
另外，有国资背景的农业上市公司普遍市值较小而背后集团场外优质资产雄厚，如果以上市公司为平台，集团公司将优质资产注入，则上市公司可以获得爆发式外延增长的机会。如下公司或有相应的投资机会：1、中农发系统的中水渔业、农发种业、中牧股份；2、农垦系统中的海南橡胶、*ST大荒、亚盛集团、新农开发、新赛股份；3、地方国资系统的吉林森工、金健米业、开创国际。
