新华每日证券：传媒业并购潮仍将持续（3）

【研报精选】

齐鲁证券：买入华数传媒

国企改革背景下，引入民资以增强综合竞争力。在国企改革背景下，公司引入实力民营资本，做大做强国有传媒企业。公司本次向云溪投资非公开发行2.8亿股，融资65亿元，占本次发行完成后华数传媒股份总数的20%。齐鲁证券预计公司2014-2016年EPS分别为0.35、0.49和0.62元，对应PE为72X、52X和41X，上调评级为“买入”评级。

国泰君安：增持外运发展

随着消费人群与品类的沉降与扩张，2015年海淘市场将产生2.7亿票交易量，对应250亿元的海淘物流产值。透明合法通关将取代传统灰色转运模式，“跨境通”虽然透明通关，但是由于其产业链过长，与外运的海淘物流不形成直接竞争。国泰君安预计公司2014-15年EPS为0.75、0.84元，按照目前物流股估值下线给予25倍PE，目标价18.75元。

医药行业：细分领域分化

国泰君安认为，行业增速放缓，但继续保持接近2倍GDP的增长，各细分领域发展趋势分化。短期看目前的财报密集披露期，仍有待一季报清晰后市场对医药上市公司2014全年预期有个合理修正。调整后的推荐组合：业绩确定性相对较高及政策干扰小的：云南白药、天士力、阳普医疗、红日药业；中线看有明确向好变化的：国药一致、华东医药、国药股份。

电力行业：投资价值突出

招商证券认为，基本面持续向好，估值处于底部，投资价值突出。建议重点关注清洁能源类，以及高股息率和优先股试点的蓝筹股。未来成长性突出，装机规模快速提升，受益于电价改革的水电股：如国投电力、川投能源以及黔源电力、长江电力等；受益于国企改革，股息率较高、有望尝试优先股试点的公司：如华能国际、华电国际、国电电力等。

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