电子行业景气向上趋势确立

⊙今日投资 姚晓明

上周，影视音像、商务印刷、航空货运与快递、医疗设备、计算机及电子产品专卖店、系统软件、休闲用品、广告、消费电子产品、餐饮居前十。其中，消费电子产品、餐饮排名第9、第10，是跻身前十名的新晋者。消费电子产品行业排名回升，首度进入前十。招商证券表示，今年电子行业景气向上趋势确立，一季度往往是消费电子新一轮创新启动，半导体景气触底的时机，业绩高增长的优质公司以及超跌估值弹性高的品种均望有较佳表现，具有想象空间的新技术、一季报同比高增速、高送配是布局的关键词。春节过后，电子公司订单和开工率均望显著提升，将迎来一轮补库存行情，建议布局苹果、LED和安防三大主线十大金股和蓝宝石、智能家居两大创新热点。

百货上周上升9位，排名第50名。大型零售企业在2013年集体遭遇外部冲击、客流下降和销售增速下滑，部分优秀公司开始谋求转型，如武商集团、中央商场的业态调整，王府井、翠微的并购，以及天虹、友阿的O2O。东方证券认为2014将是行业深度转型的验证年，各种可实践的模式创新路径，如购物中心化、品类专业化和全渠道化，都有望成为各方的竞争焦点。百货行业中那些转型具有先发优势的、业态具有创新优势且体制优秀的公司成功的可能性较大，行业内趋势性上升或者整体成功转型的可能性不大，建议精选个股。

航天与国防行业排名近三个月持续上升，目前排名第34。军工股近期呈现震荡，但明显强于市场整体走势。银河证券认为，这反映了市场对军工行业2014年有较好的预期。2014年军工行业主要面临事业单位改制及资本动作加快的预期、军工行业改革的预期、以及行业成长逐渐加快的预期。银河证券认为，这三方面预期，将是推动2014年军工行业走强的重要驱动力，尤其是3-5月份可能是预期强化的关键时间，因此2月是重点关注军工股的好时机。2014年军工行业的主要驱动因素是资本运作、行业改革、以及行业成长预期，因此我们推荐受益于资本运作和行业改革预期较强，成长空间好且估值风险较小，战略地位较高的军工上市公司，包括中航电子、中国卫星、国睿科技、航空动力等，目前阶段建议投资者可以持股或择机介入。

上周农产品业排名第58名，较前周下降8名。中央一号文件连续11年聚焦三农。整体来看，国金证券认为一号文件内容符合预期，从农业板块来看，种子、农机、节水灌溉板块仍然是认为最受益于一号文件的板块。从财政支持角度而言，文件中提到“继续实行种粮农民直接补贴、良种补贴、农资综合补贴等政策，加大农机购置补贴力度，完善补贴办法，继续推进农机报废更新补贴试点”、从农业现代化路径方面明确提出“加快发展现代种业和农业机械化”，从文件提出首要问题粮食安全的解决方法来看，生产资料方面，种子仍然是最有效、最通畅的路径，生产经营模式方面，规模化生产是最为有效的方法，因此，综合三方面，他们仍然看好种子板块、农机、节水灌溉等板块。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：商务印刷、航空货运与快递、休闲用品、餐饮、综合性商务服务、大卖场与超市、家具及装饰、汽车零配件、家庭日用品、金属和玻璃容器、综合化工、纺织品、综合金融服务等。