2014年 网络与金融比翼齐飞

孔瑞敏 

2012年是全世界的大数据元年，而对中国来说，2013年是各行各业切切实实地感受到大数据冲击波的一年。“数据为王”、”数据红利“、数据是资产”，诸如此类，将大数据推上制高点的观点，一个接一个被提出。大数据将改变人类生活生产方式以至于思维方式，更不用说接受教育的方式、阅读的方式，甚至追求爱的方式。

那么究竟何为神奇的大数据？进入信息时代后，人们的一言一行，特别是在互联网的行为，都以数据的形式存储在计算机中，形式包括数字、声音、照片、视频，等等。随着人们的目前业界对大数据至今还没有一个准确的定义，都是从其4V（数量Volume、多样性Variety、速度Velocity、和真实性Veracity）特征来理解其内容。但是如果只是用一句话来概括的话，我个人认为大数据是一种人类信息化的结果和现象，它不只是大规模的数据，还包括其相关的技术、领域应用、社会学和道德法律等等交叉的内容。

衍生完善的商业模式

无论是沃尔玛将尿布和啤酒放在一起销售，还是阿里小贷对淘宝用户放款，无论是亚马逊精准为买家推荐所需的商品，还是智能交通和智慧城市的逐步实现，都是对大数据价值发掘的结果。

在信息时代，人们每时每刻都在产生巨量数据。从数据的采集、传输、存储、分析等各个环节，都有着巨大的经济价值，并衍生出完善的商业模式，且大数据的市场规模不断呈现加速增长的态势。

据市场研究公司IDC预测，2015年大数据市场规模将从2010年的32亿美元增长到170亿美元，复合年增长率为40%。中国大数据市场规模将从2011年的7760万美元增长到2016年的6.17亿美元，未来5年的复合增长率达51.4%，市场规模将增长近7倍。可以预见的是，与大数据概念相关的上市公司将长期受益于行业的快速发展。

而受益于大数据市场规模快速增长的企业主要包括提供大数据基础设施的企业、大数据软件技术服务的企业、行业大数据内容咨询服务的企业等等。

基础设施主要是指硬件方面，由于大数据的特点是数据量大，那么需要大量的存储设施，还有数据采集、数据分析计算的基础设施，这些企业主要是盈利模式主要是传统的销售和租用模式。

大数据软件技术服务的企业的商业模式有多种，主要分为拥有大数据的企业和单纯提供软件技术的企业。拥有大数据的一些企业，主要是利用自身的拥有的大数据，进行数据价值挖掘分析，为客户提供更好地服务，提高本企业的市场竞争能力，获得更好更高的收益，譬如最典型的企业是电商，他们拥有最广泛的用户基础，有获取用户行为方面的大量数据，这些大数据的价值是可直接让他们获取到更高的利益，因此他们这种商业模式是利用数据内容为用户提供服务，其实可以走这种商业模式的企业可以有很多，譬如电信提出的要做智能化管道，他们也是利用拥有的大规模用户数据资源；还有银行、集团企业等等，他们的优势是具有大规模的数据来源。另外一种就是单纯提供软件技术的企业，他们拥有大数据方面的相关技术，当然可以是相关软件产品、关键技术、解决方案等等，他们拥有以自身的技术为这些需要大数据应用的企业提供服务，有些这方面的企业逐渐发展与拥有大规模数据的企业进行合作，共同从大数据应用上分享收益。

资本的领路人

近两年，大数据在国内仿佛一夜之间火了起来，与海外大数据企业顺利上市，并大获成功密不可分，也与众多消费类公司对大数据加以运用有关。

2012年，FaceBook在纳斯达克上市，LikedIn在纽约证券交易所上市。从表面上来看，这两家都是消费品公司，其实，他们都是名副其实的大数据企业。Splunk也成功上市，并在资本市场在受到大批资金的追捧。有了这些成功的案例，硅谷的风投资本家们开始前仆后继地为大数据企业提供资金，这是前所未有的状况。与此同时，许多消费品公司开始了对大数据的应用。那么，谁会是下一个上市的大数据企业呢？

中国社会科学院信息化研究中心秘书长姜奇平说：“中国未来发展的红利，就是一笔巨大的账。人口红利、资源红利，不过是来自第一次浪潮的账上红利；改革红利，则属于第二次浪潮；逝者如斯夫，俱往矣！更重要的是第三笔账，这就是信息化带来的数字红利。”

今年，各个行业都感受到了大数据冲击波的巨大力量。我们知道，在资本市场的拼杀场中，只有先知先觉者才能最终取得胜利。而大数据最大的价值就在于它能从固有的数据中预测未来。可以说，大数据是资本的领路人，因此，2014年，大数据的行业将成为最具投资价值的行业之一。

小产业大机遇 冷链物流“冷”不了

■牛仲逸 

“10人7败2平1胜”，股市投资真的那么难吗？！如果不难，那么机会在哪里？

其实机会就在我们身边。穿越到2012年，如果你是一个有心人，当在地铁、公交、商店发现人们都低头玩游戏，你是否会把这种现象与A股中的手游公司联系起来，从而发掘出掌趣科技？再往前穿越，走在大街小巷看到满目的摄像监控，你是否会想到安防行业，从而挖掘出大华股份？

基于上述观点，2014年我看好冷链物流产业链，冷链物流基建投资高潮即将来临，小产业将迎来大机遇。

时下，人们的生活方式正一步步被互联网所改变，最明显当属消费习惯——网上购物已成首选，这一点从历年淘宝“双十一”营业额变化可窥一斑，而消费又属于拉动经济增长的三驾马车之一，因此看好冷链物流产业链的大背景成立。而电商发展趋势的演变进一步支撑冷链物流产业链。

最初由淘宝（C2C模式）的一家独大，到中粮我买网、京东、1号店（B2C）等的迅速崛起，再到如今的獐子岛等上市公司纷纷触摸O2O模式，使得原本在C2C模式下很难成为现实的网上购买生鲜类食物成为可能。而电商也是积极布局生鲜产品这块蓝海：2012年电商试水生鲜市场，顺丰优选、天猫等先行者处于在北京等个别城市试点的阶段;2013年部分生鲜电商大举扩张，顺丰优选、天猫的冷链配送范围扩大，覆盖城市数量由1个上升到52个，后继者如1号店、苏宁易购、京东等也开始进入生鲜市场。平时的生活可以印证这一点，在各大购物网站购买高品质的生鲜食物这一趋势已很明显，本来生活网就打出“从今天起，我们每天按时捡鸡蛋、提牛奶、分割猪肉，日夜兼程，无缝对接各个环节，确保最快速度把新鲜送上你的餐桌”的口号。

上面所谈到的是身边发生的变化，而这也是刺激冷链物流产业链发展的最重要外部因素——电商发展和人们生活需求的改变。需指出的是，人们生活需求变化主要是由人均消费能力增强、食品安全和生鲜食品涨价等多因素促使。

土地流转改革大背景下，农业集约化发展成为推动冷链物流产业链发展的又一重要因素。我国传统的农产品流通模式经过多级批发、多级零售，每一个环节均至少加价5%至10%，这些成本最终都会转嫁到零售价格中。这正是所谓的农产品流通“最后一公里”问题。可以说，农产品物流的短板问题，不是技术问题，而是模式问题。而农业集约化的实现有利于解决农产品流通方面最重要的“小生产、大市场”问题。冷链分为4个环节，分别是加工、仓储、运输、销售。农业集约化发展使得仓储环节向上游农产品产地延伸，运输环节向下游配送延伸。同时农业集约化将带动更多农产品物流园发展，也将引发配套冷库投资回升。

任何一个产业的发展都离不开政策的扶持和鼓励。2004-2013年十年间的中央一号文件，只有2011年没有提到农产品物流，而期间有6年明确提到冷链物流。尤其是2013年中央一号文件继续推出一系列强农惠农新政策，鼓励农产品物流基地建设，对生产地冷库进行农业补贴，农业生产主体、农产品龙头、电商、第三方冷链物流企业掀起冷库建设高潮。有数据显示，2013年冷库保有量2600万吨，同比增长36%，冷库投资重回景气上升通道。

那么，冷链产业现状如何？2013年，我国冷链物流需求达到了9300万吨，冷链物流市场平均增幅达到了20%，其中北京、上海、广州等重点地区的增幅更是达到了30%。据冷链委的统计和推算，我国现有2万座冷库，全国的公用型冷库共计2637.09万吨，折合7127.27万m3。但人均冷库量0.056m3与美国人均库容量0.365m3和日本人均库容量0.233m3的差距仍十分明显，冷链发展仍处在较低水平这一供需间的矛盾和市场需求的巨大空白是冷链物流基建投资高潮来临的原因之一。

总的来看，政策支持（农业补贴）带动下产地预冷库投资已然爆发，电商发展和人们生活需求的改变驱动的物流配送型冷库投资即将爆发，农产品物流园配套冷库投资回升。与此同时，冷链运营的商业模式日益清晰。我国目前冷链产业的商业模式共分为运输型、仓储型、城市仓配型、综合性、交易性、供应链型、个性化型等七种类型，城市仓配型和供应链型模式的冷链发展快速兴起。电商进入生鲜市场带动我国冷链宅配市场迅速崛起，中低档餐饮配送物流设施投入加大，以及药品冷链物流等领域成为新的发展模式。

目前，A股市场受益标的主要有：汉钟精机、大冷股份、烟台冰轮、开山股份、雪人股份。可重点关注大冷股份、烟台冰轮。烟台冰轮是国内氨制冷螺杆压缩机组主导厂商，和大冷主导国内中大型冷库80%的市场份额。去年四季度以来，这两家公司冷库订单增速快速回升。大冷股份已完成“冷链设备制造商”向“冷链服务提供商”的华丽转身。烟台冰轮的NH3/CO2复叠制冷系统推广效果超预期，进度大幅领先竞争对手，行业地位提升。

最后要注意行业发展面临的风险：国家支持冷链发展的相关政策性风险；行业中重大安全事故频发的风险。

■彭 妍 

骏马奔驰道路宽，新春伊始绽欢颜。过去的2013年，金融市场可谓色彩缤纷，结合了互联网优势的金融行业“八仙过海”，各种理财产品纷纷来袭，深刻影响我国的金融格局和百姓理财。方兴未艾的互联网金融行业，将在2014年大放异彩。

在2013年的金融舞台上，以“余额宝”面世为标志，引发了互联网金融风潮，微信支付、百发等横空出世，百度、阿里巴巴、腾讯三大互联网巨头开始拓展自己的金融计划。互联网金融结合了现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，正在深刻影响金融行业。

经济学上有一个著名的“鲶鱼效应”，互联网金融理财产品将在很大程度上倒逼银行改革。正如马云所言：“银行如不改变，我就改变银行”。与传统商业银行相比，互联网金融具有支付快捷、资金配置效率高、交易成本低等优势，对商业银行将产生全面性、系统性（业务、产品、定价、风控等）和持续性的冲击。银行“利润多的都不好意思说了”的垄断局面将得到改变。根据金融学的观点，创新模式、服务金融大众是金融这一现代经济核心的根本任务。随着余额宝资产达到1800亿元，各种“宝”不断冲击传统金融行业，各大金融机构不得不改进服务，例如四大国有行2013年在科技方面的投入高达250亿元，农业银行在2013年6月成立了“互联网金融技术创新实验室”，加大对这方面的投入；招商银行率先打造“手机钱包”，提出“移动金融生活一站式开放平台”；中国平安设立互联网投融资平台陆金所，推出个人投融资服务“稳盈安e贷”，并以子公司平安数据为业务系统平台，集团文档、财务、电话中心的共享度已达到55.6%、100%和72%。

与此同时，券商也在积极应对互联网金融对其经纪、资产管理等业务带来的机遇与挑战。多家券商积极尝试基于互联网的理财业务和营销业务的转型，光大证券取得业内首家客户证券资金消费支付创新业务试点资格，国泰君安证券正在统一部署建设综合理财服务平台，构建综合理财服务的账户、产品和服务体系。

无疑，互联网金融的出现不仅改变了金融行业的发展模式，而且起到倒逼金融机构改进服务，发生“基因式”变革，提高发展水平的积极效果。

在几个月的金融调查中，记者接触到很多投资互联网金融行业的人。门槛低、收益大、风险小、种类多、操作方便，是互联网金融行业共同的特征，互联网金融尤其对基金产生了革命性影响，货币基金在互联网渠道销售实现了“T+0”。多位金融白领说，每天打开电脑看余额宝收益是一种乐趣；很多过去不了解互联网金融的老年人也在年轻人的影响下关注互联网理财产品，而不再只是购买银行或者券商理财产品。

社交平台也正在纷纷发展互联网金融产品。2013年7月2日，招商银行升级微信平台，推出首家“微信银行”。人们通过这一社交工具进行金融活动，通过微信银行，人们不仅可以查询附近银行营业厅网点，还能清楚地看到各类业务窗口排队信息，可根据自己的时间安排、预约，非常便捷。此外，在遇到业务咨询、吞卡、挂失等问题时，人们不用再致电银行客服热线寻求帮助，可以通过智能客服的方式解决。虽然有些银行的微信银行业务还在调试，但在未来的发展有广阔的前景。

在互联网金融发展的过程中，大量第三方支付机构的出现和迅速发展，也加速了金融对媒介的依赖性。互联网金融参与者基于互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低的优势。

当然，互联网金融的发展也经历了不断完善的过程。近期传出余额宝账号被盗的消息，阿里巴巴负责人称无法完全消除这种风险，只是概率为十万分之一。因此，下一步要进一步加强对互联网技术的研发、风险规制，充分保证互联网金融行业当事人的信息安全、资金安全；此外，因为当前并没有专门的法律出台，所以互联网金融对消费者的侵害事件发生后，只能通过《消费者权益保护法》等较为原则性的条文来解决，并不能高效解决。目前全国人大财经委正在讨论的《电子商务法》，希望能加入对互联网金融行业这一领域的专门监管，为互联网金融的健康发展“保驾护航”。

2014年互联网金融的发展，将有更多的发展特点。2013年，支付宝与天弘基金的合作展现了良好的品牌示范效应，电子商务平台、互联网企业与基金、证券的合作将更加频繁。互联网企业对信息技术与数据价值具有高度的敏感，传统金融机构与互联网企业合作拓宽了客户规模、产品种类，提升了客户匹配精确度，预计两者未来的合作将进一步加深。

互联网金融将向一体化平台方向发展，P2P业务也将继续发展壮大。供应链金融服务系统是集多种金融服务于一身的综合型服务平台，有效地降低了融资的时间与成本，随着我国利率市场化、经济全球化的进程，建立具有系统功能的综合型金融服务平台将是一种趋势。