早评：止跌在即 三条主线或可博反弹

昨日医药股一马当先，两市终于初现止跌迹象。一方面，权重股虽然涨幅不大，但是逐步止跌，对于大盘走稳发挥了重要作用；另一方面，中小市值个股的表现也明显超越指数，显示活跃迹象。  

今日消息面略显乐观，股指在技术面也有反弹要求，因此，两市止跌的概率较大。但是值得提醒的是，即便乐观而言出现反弹，多头报复性机会仍然不大，仍需要在概念或者行业中淘金。  

从资金面来看，23日央行公开市场一级交易商可正常申报正逆回购及央票需求，其中逆回购期限为7天及14天，正回购期限为28天，央票仍为3个月期。业内普遍认为，此次“钱紧”将不会重演6月的极端状况，一方面外汇占款呈连续流入格局，而6月份时外汇占款增速呈明显下降趋势，另一方面，央行已经采取措施熨平短期资金面，并承诺将视流动性余缺情况调节市场。  

从今日消息面来看，有以下三条主线值得跟踪，尤其是下列行业或概念的中小市值品种，有望在博反弹中获取超额收益。  

首先，卫计委相关负责人称，明年第一季度有关省、市、区将启动“单独二孩”政策，这比预期有所提前。人口专家预测，放开“单独二胎”之后，全国将迎来至少四五年的生育高峰期，每年的新增人口会达到2000万。奶粉、玩具、 婴儿用品、婴儿护理、儿童药等行业受益。  

其次，防御品种或仍将领跑。虽然两市短期有望反弹，但目前的弱市中期难以彻底改观。除了禽流感等事件性驱动导致医药行业受宠外，实际上，根据以往规律，每每弱市情况下，医药、酿酒、食品等防御板块都会有大大小小的表现机会。据此逻辑，吃酒喝药等消费类股票有望在弱市中继续抗跌甚至上扬，值得重点关注。  

最后，国家发展改革委、工业和信息化部出台了《关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》，决定自2014年1月1日起对电解铝企业用电实行阶梯电价政策。通知明确，铝液电解交流电耗不高于每吨13700千瓦时的，执行正常的电价；高于每吨13700千瓦时但不高于13800千瓦时的，电价每千瓦时加价0.02元；高于每吨13800千瓦时的，电价每千瓦时加价0.08元。铝炼及加工的龙头企业有望因此受益。