购买商业养老险“上当”只因太看重“投资”

□本报实习记者 李超

日前，企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策甫一出台，便引发市场关注。业内人士认为，作为“第三支柱”的商业养老保险，在未来将迎来较大发展空间。然而，某些养老保险产品在销售过程中，购买者对“投资”的关注大于对“保险”属性的关注，最终导致感觉自己“上当了”。

商业养老险尴尬：

投保者感觉“上当”

就在“递延纳税”政策出台前两天，财政部财政科学研究所所长贾康在公开场合表示，考虑在今后几十年内养老压力增大，应使资金支持较早形成“三个支柱”状态：第一方面是基本社会养老，第二方面是包括企业年金等形式在内的补充性养老保险计划，第三方面是商业性保险。

专家指出，“第一支柱”的发展空间未来可继续探索，“第二支柱”具有补充性、可选性，更多取决于所在单位参与企业年金、职业年金的意愿，短期内尚无法惠及所有人。今后可能取得较大突破的方向是“第三支柱”———商业养老保险。

但商业性保险在养老方面的发展尚待开发。近年来，有关商业保险存在“陷阱”的消息不时可见，其中包含一部分养老保险产品。以分红型保险为例，因为理解认识上的因素，导致一些购买者认为“上当”的情况出现。

汪女士就是其中一例。她告诉记者，几年前刚退休不久时，在一次去银行办理业务的过程中，银行内办公的保险产品销售人员向她介绍一款名为“分红型两全保险”的寿险产品。产品有两种套餐备选：A套餐是趸交5万元资金入新账户，5年后可以开始定期享受一定报酬率的本金外收益；B套餐是每年首付1万元，其后4年，每年打入账户1万元，从第6年开始可定期享受固定的“投资回报”。从报酬率数值上看，明显高于银行同期定期存款利率，汪女士于是分别购买了A、B套餐的保险产品各一份。

不久后，汪女士觉得将资金这样投入到保险产品中，后者的收益率随着市场因素变动具有不确定性，不一定能够保证其收益比其他理财产品高。与此同时，该产品在资金周转方面存在问题：如果想保证本金无损，A套餐至少需在3年之后才可以提取出来，B套餐则至少需要4年。至于该产品的养老保障的功效，要在A、B都投保满5年后才能体现。如此一来，对资金的有效利用产生了很大制约。“虽然只是几万元钱，但应急时就很难指望这笔钱了。”汪女士说，上述因素，特别是收益率可能有不确定性的情况，在购买保险时，销售人员并没有详细解释。加上购买过程中没有书面文件等合同文本明确提及风险，汪女士感觉自己“上当了”。

熟悉相关业务的人士表示，分红型保险具有保本和增值的功能，但有时销售人员可能会以夸大的报酬率等因素说服客户购买，消费者若无法识别真正的报酬率，很可能会产生误解，买了自认为不够理想的保单。汪女士认为，如果提前知晓规则，就不会选择这类养老保险形式，“钱在账户里几年内是死的，还不如去投资或储蓄，虽然利率低些，但是用钱时提取方便。买保险，只是看重承诺的回报率高，养老保险方面的考虑在其次。”

有这种想法的不止汪女士一人。一些购买者出于养老目的购买此类保险时，往往没有完全了解其作为养老保险产品的实质，而仅仅看重产品的投资回报率。根据相关法规规定，分红险的分红部分不保证到期一定给付，且分红保单的盈余当中只有70%可分给保户。此外，保险公司销售保险时，会有营销费用、管理费用等多项费用，这些费用通常都会在一份保单投保后的前三年或前五年来提取，通过收取的保险费用来进行支付。若投保者过早解约，保单价值准备金扣除相关各类费用后的金额，通常就会小于所缴保费，造成本金损失。

“投资型养老”：

应重于“投资”

“前几年有很多这样的保险产品，其实都不属于纯理财险种，而是附带保障功能的险种。理财不是它的最大亮点。”一位保险业内人士表示，“很多人愿意拿它来和银行的定期存款相比，这正是吸引很多人，特别是老年人的噱头之一。但商业养老保险的根本还是在人身险上，一旦发生问题，实际上会得到人身赔付；或是投入一定年限之后，领取承诺的收益回报。现在的分红型养老险、万能型寿险、投资连结保险等产品形式，其实都可以作为个人关注养老保险的选择。在选择时应该把'保险’的考虑放在第一位，选择适合自身情况的保险。”

平安养老保险股份有限公司和中国社会科学院世界社保研究中心10月发布的首个《中国职工养老储备指数》显示，中国职工养老储备处于“基本水平”下限，呈现显著的不均衡性，特别是第二、三支柱，都存在“瘸腿”现象。分析认为，个人养老储备工具呈多样化，需要政策规划引导。同时，国家也应加快重构“三支柱”体系，从储蓄型养老转为投资型养老。

但专家指出，关注投资型养老的同时，不应该将养老保险产品的投资功能过度放大。如汪女士一样，完全视买养老保险为投资方式的情况，是将“投资”观念置于“保险”之上，有待进一步转变。前述业内人士认为，商业养老保险回报明确，养老资金的根本要求是在追求本金安全的基础上，取得一定的收益，同时还可起到强制个人储蓄的作用，但毕竟产品的保险目的要优于投资目的。“未来商业养老保险市场做大后，可能收益率方面会出现比现在更高的现象，但在产品销售时，仍应该更多地传达投保养老的理念，不应该过多地将投资回报率作为噱头。”