华润煤业拟3亿元出清沙洲电力股权

□本报记者 王小伟

中国证券报记者从上海联合产权交易所获悉，华润煤业(集团)有限公司所持张家港沙洲电力有限公司20%股权日前挂牌转让，挂牌价格3.044亿元。华润煤业方面要求，意向受让方注册资本金不得低于9亿元。

仍处业务扩张期

沙洲电力成立于2003年，主要负责建设和经营四台60万千瓦燃煤发电机组，从事电力工业的相关业务。受益于近年来煤价持续下跌，沙洲电力2011年以来盈利能力持续提升。公司2011年和2012年分别实现净利润1.04亿元和2.97亿元。截至2013年9月30日，沙洲电力实现营业收入19.41亿元，实现净利润2.41亿元，实现所有者权益15.78亿元。以2013年9月30日为评估基准日，公司总资产账面价值为74.47亿元，累计负债账面价值为63.79亿元。公司净资产账面价值为10.67亿元，评估价值为15.22亿元，转让标的对应评估值为3.044亿元，与本次挂牌价格相当。

公开资料显示，沙洲电厂一期工程为国家“十五”期间的重点建设工程，建设规模为超临界燃煤发电机组及相应的烟气脱硫设施，配套建设煤码头一座。直至今年沙洲电力业务仍保持较高增长。2013年9月下旬，龙净环保曾中标公司沙洲电厂二期扩建工程超临界燃煤机组电袋除尘器设备采购，菲达环保也成为项目的第二中标候选人。在此前的9月17日，江苏电建一公司也曾收到通知书，确认中标江苏沙洲电厂二期2*100万千瓦“上大压小”扩建工程3号机组的建筑安装(A1标段)，该工程位于张家港市锦丰镇三兴街道，在沙洲电厂一期工程的西南端扩建两台100万千瓦超临界燃煤发电机组，建设单位为张家港沙洲电力有限公司，总投资约77亿元。多家公司的中标公告折射出沙洲电力在发电设备改造和扩建过程中仍处于业务扩张阶段。

标的公司质押贷款43亿元

沙洲电力具有很强的国企背景。公开资料显示，沙洲电力最初由北京三吉利能源股份有限公司、江苏昆仑投资有限公司、张家港市能源投资发展有限公司三家公司共同出资组建。但随着股权的更迭，最新股东结构显示，北京三吉利能源股份有限公司持有70%股权，仍为控股股东，华润煤业(集团)有限公司和张家港市金城投资发展有限公司分别持有剩余20%和10%股权。华润煤业拟通过本次挂牌，出清沙洲电力全部股权，而其他两名股东均表示放弃行使优先购买权。

北京三吉利能源股份有限公司是国投电力公司的控股公司；二股东华润煤业也是香港上市央企华润电力旗下企业；张家港市金城投资发展有限公司是张家港市市政府直接管理的大型国有资产运营管理公司，从事公有资产经营、管理、投资、融资、企业托管、资产重组等业务。

   华润煤业要求，意向受让方注册资本金不得低于9亿元；同时须在最近连续两个会计年度盈利。此外，意向受让方须具有良好的商业信用，年检正常，无欺诈、违约、诉讼、仲裁或行政处罚记录等。

在重要事项披露中，华润煤业表示，标的公司未取得房屋产权证的房屋建筑物有13项，建筑面积共计6763.47平方米；截至评估基准日，标的公司的质押贷款总计为43.71亿元，提供担保8.45亿元，获得担保46.47亿元；此外，标的公司与控股股东北京三吉利能源股份有限公司于2013年1月1日签订了融资协议，向三吉利能源拆借资金20.43亿元。