兴全可转债混合：股债双投 业绩稳定

兴全可转债混合：股债双投 业绩稳定

天相投资顾问有限公司 张春雷 隗连杰

推荐理由：兴全可转债基金主要以可转债为主要投资标的，投资可转债的比例在30%-95%之间(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%)，股票不高于30%，资产配置灵活。凭借出色的业绩表现、出色的控制风险能力，在2012年度被评为“五年期混合型金牛基金”。

兴全可转债混合型证券投资基金(简称“兴全可转债”)成立于2004年5月，该基金以可转债为主要投资标的，在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。截至2013年三季报，该基金份额为22.88亿份，资产规模为33.09亿元。

历史业绩：兴全可转债基金历史业绩稳定。截至2013年11月14日，上市以来该基金净值上涨325.22%，大幅超越上证指数287.59个百分点，在同期40只开放式混合型基金(不含保本，下同)中排名第11位；最近5年净值上涨40.82%，大幅超越同期上证指数31.85个百分点，在同期130只开放式混合型基金中排名第77位；该基金最近两年净值上涨3.70%，在同期160只开放式混合型基金基金中排名第70位；今年以来，市场延续震荡格局，该基金净值增长8.34%，超越同期上证指数14.28个百分点，在同期182只开放式混合型基金中排名第99位。此外，该基金在熊市中表现更为出色，2008年股市大幅下跌，该基金净值下跌19.65%，在同期114只开放式混合型基金中排名第3位；

投资风格：股债双性，进可攻、退可守。兴全可转债混合型基金以可转债为主要投资标的，该基金对可转债的配置比例在30%-95%之间。其中，可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%。因其以可转债为主要投资标的，使该基金有效融合了股票基金和债券基金的优点。在股市上涨过程中，投资标的可转债与之同步上涨，能够获取市场上涨带来的超额收益；在股市下跌过程中，投资标的可转债走势类似于债券，能够较好地规避股市的下跌风险，表现出了良好的抗跌性，也满足了投资者承担较低风险、追求较高投资回报机会的需求。

投资建议及风险提示：兴全可转债基金属于混合型基金中的保守配置型品种，适合风险承受能力较低，期望获得较稳定收益的投资者。