银行股暴涨揭秘 优先股或缓解800亿融资缺口

据媒体报道，优先股争取在年内推出，农行和浦发银行将作为试点首发行优先股。受此消息影响，银行股集体暴涨。截至昨日下午收盘，浦发银行、交通银行、农业银行、兴业银行、平安银行5股强势涨停，板块16只个股平均上涨超过8%。

中金公司认为，优先股发行大幅减轻银行普通股股权融资压力。实质降低核心一级充足率要求，大幅减轻银行普通股股权融资压力。目前中小银行的核心一级充足率和一级资本充足率要求分别为7.5%和8.5%（大银行的要求再分别提升一个百分点，至8.5%和9.5%），理论上两者存在差别，但实际上目前中国无论是核心一级资本还是一级资本均完全由所有者权益构成，不存在其他一级资本工具，因此中小银行和大银行的实际核心一级资本充足率（决定是否需要普通股股权融资）被变相提升到了8.5%和9.5%。由于优先股可以计入其他一级资本，因此，就实质降低了银行核心一级资本充足率要求至7.5%和8.5%，大幅减轻银行普通股股权融资压力。根据中报数据，考虑优先股发行后，静态测算上市银行的股权融资缺口将由之前的862亿元降为0，农行、中行、浦发、民生、华夏均将收益。

中金公司测算银行融资缺口

简称 核心一级 一级资本 风险加权 不考虑有限股 考虑优先股

资本充足率 充足率（%） 资产 发行的股权 发行的股权

（%） （百万元） 融资缺口 融资缺口

（百万元）

工商银行 10.48 10.48 11108508 0 0

建设银行 10.66 10.66 9282020 0 0

农业银行 9.11 9.11 8612951 33591 0

中国银行 9.27 9.28 9114544 20052 0

交通银行 10.14 10.14 3930702 0 0

中信银行 8.92 8.92 2392075 0 0

浦发银行 8.48 8.48 2181562 436 0

民生银行 7.86 7.87 2415484 15218 0

兴业银行 8.78 8.78 2185692 0 0

华夏银行 8 8 1032276 5161 0

北京银行 9.67 9.67 787260 0 0

宁波银行 9.84 9.84 250990 0 0

南京银行 10.73 10.73 241783 0 0

重庆农商行 10.92 10.92 307688 0 0

合计 82661 0