招行A股配股获高比例认配 H股配售蓄势待发

招商银行(600036)A股配股融资已于9月3日完成认购。招商银行今日发布A股配股结果公告。至9月3日缴款结束日，有效认购数量约为29.63亿股，参与比例达到96.39%，高于70%的配售成功比例，共募集资金275.25亿元人民币。据了解，在申购缴款的五个交易日中，股东认配踊跃，包括机构股东和散户均表现出极大的认购热情，反映目前股东对招商银行未来发展前景充满信心。

市场人士分析，招行本次配股价格为每股9.29元人民币，配股价对应停牌前收盘价10.66元的折扣仅为12.85%，创下A股配股史上的最低水平，在如此低的配股折扣水平下，招行A股配股能取得如此高的参配率实属不易。

按照配股计划，招行将随即进行H股配股融资，承销方式为包销，预计10月完成H股发行。根据招行目前的股本结构，招行H股参与配售比例与A股相同，拟配售H股股份数量约为6.80亿股；按照融资计划估算，招行在H股市场融资额上限约为63.4亿元人民币。

业内人士相信相对于招行H股现在14.4港币以上的股价，20%左右的折扣率水平，H 股配股的认购率也将保持较高水平。若全体股东均按原持股比例参与认购，在融资额既定的情况下，则配股价格高低对股东的利益无差异性影响。 事实上，如果股东不参与本次配股认购，其持有的招行股权比例将被摊薄。同时，由于配股价与招行股票的交易价格存在一定折让，配股除权将导致放弃配股的股东持有的招行股票市值缩水。

分析人士指出，当前银行股的市净率约为1倍，具有相当的安全边际，拥有良好的投资价值。(