半导体行业景气向上拐点已现

⊙今日投资杨艳萍

上周，强势行业排名前十名的行业与前周完全相同，影视音像、互联网服务、环保服务、应用软件、信息科技咨询与其他服务、广告、有线和卫视电视、医疗设备、出版、无线电讯服务排名继续位居前列，表明这些板块个股二级市场表现维持相对强势。

今年以来环保服务排名高居行业排行前十名，上周排名第3名，较前周上升4名。今年以来环保行业二级市场表现可谓凌厉抢眼。上半年环保行业平均上涨32.84%，跑赢同期沪深300指数53.54个百分点；7月份，环保公司业绩风险基本释放，后续政策刺激还将持续，环保板块估值再创新高。数据显示，7月份环保行业平均上涨9.45%，跑赢同期沪深300指数9.8个个百分点。招商证券分析师彭全刚表示，8月份，《大气污染防治行动计划》即将出台，政策利好将兑现，由于前期相关公司涨幅已较大，市场可能存在短期波动。而根据报道，《大气污染防治行动计划》发布后，《水污染防治行动计划》也将上报，且预期投入规模大于大气污染防治。因此，后续建议更关注水处理板块可能的超额收益，重点推荐碧水源、万邦达。

一个月来半导体产品排名持续攀升，上周排名第14名。6月北美半导体设备订单出货比1.11，连续6个月保持1以上，行业进入上升周期，国内三大封测厂开工满产，行业景气复苏确定。国内半导体大厂技术及产品升级，国内一线IC设计厂商正在转向本土封测供应商，订单转移趋势确立。另外中低端智能手机及低价平板爆发式增长，带来对芯片封装的旺盛需求。兴业证券分析师刘亮表示，国内半导体行业景气向上拐点已现，封测及晶元代工大厂均满产。国内封测制程升级，承接本土IC设计厂商转单，高端产品受益于产能转移及下游移动终端需求爆发，长期增长逻辑确立。维持半导体行业“推荐”投资评级，看好华天科技、长电科技、士兰微。

上周投资银行业与经纪业上升8名排名第62名，位居上周排名上升幅度最大的行业第五。海通证券分析师丁文韬表示，从政策面来看，监管层继续鼓励券商创新，5月以来券商股权质押融资业务获批，多单资产证券化项目获批，下半年股权质押、资产证券化、新三板、OTC等业务将成为创新重点；虽然6月由于市场股债双杀，券商业绩下滑，但上半年行业业绩整体预计增长10% ，部分创新积极并能够兑现业绩的券商增长30%以上，下半年创新业务将更多贡献业绩，全年增长有望，目前板块估值具备投资价值。山西证券分析师刘小勇亦指出，随着创新业务的进一步推出与实施，继续看好证券行业未来走势。国海证券上周发布2013年度半年报，创新业务的高速增长成为公司业绩提高的又一个推动力。

白酒排名低位徘徊，上周排名第91名。白酒板块上半年大幅跑输大盘，那么，白酒板块未来半年行情怎么样呢?对此，中国银河证券分析师董俊峰认为，此次波动将再次带来板块中期良机，最少也是估值修复行情，投资机会很大。基本面方面：1、上半年市场已充分意识到各种不乐观因素，包括部分公司中报可能出现负增长；2、判断行业基本不会出现负增长；3、下半年将迎来行业传统旺季。虽然目前白酒板块基本面暂时难言见底，至少现在各品种估值水平处于历史估值底部区域。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：计算机存储和外围设备、半导体产品、电子设备与仪器、商务印刷、林业品、啤酒、工业品贸易与销售等；下跌的行业包括：生物技术、航天与国防、煤气与液化气、家务电器、家具及装饰等。